陸廠躋身蘋鏈 概念股淡定

大陆苹果供应链对于苹果的依赖性正在逐步降低。（美联社）

苹果新供应商名册上周发布后，被纳入的个股市场反响平平，「果链」对大陆资本市场影响下滑，大多龙头果链厂商对于苹果的依赖性正在逐步降低。眼下除苹果外，果链们均开始投入华为、荣耀等更多厂商怀抱。

从苹果的最新供应商名册来看，2023财年大陆「新增八家、剔除四家」，被新纳入苹果供应链的A股上市公司包括宝钛股份、三安光电、博硕科技、东尼电子等；被剔除的则包括精研科技、得润电子等。

与往年苹果一旦公布「剔除」就股价大跌的情景不同，上述被剔除的两家A股上市公司在过去一周内股价均上涨，其中得润电子涨幅超8%、精研科技涨超9%；而首次进入果链的三安光电涨幅则约为3%、宝钛股份为4%，未迎来预期般拉升。

显然，「果链」二字的号召力大不如前，一方面源于市场对于果链不稳定性的担忧，另一方面则与苹果手机日渐下滑的市场有关。

不过，果链三巨头立讯精密、歌尔股份、蓝思科技的首季业绩却仍然整体表现亮丽。立讯精密首季实现净利人民币24.71亿元，年增22.45%；歌尔股份净利人民币3.8亿元，年增257.5%；蓝思科技首季营收人民币154.98亿元，年增57.52%，创历年同期新高，净利人民币3.09亿元，年增379.02%。此外，鹏鼎控股、欣旺达、长盈精密、京东方A等传统果链厂商均实现不同幅度业绩增长。

财联社报导，包括蓝思科技、立讯精密、京东方等重要果链厂商先前均参与了华为 Mate 60系列的供应，丰富的下游客户有效降低了营运风险。其次是新兴业务的崛起，果链们积极启动「第二成长曲线」，以XR、通讯、车载三个方向为主。

对于第1季业绩增长，歌尔股份表示，公司精密零件、智慧声学整机等业务板块以及VR/MR/AR、智慧穿戴等产品线业务在第1季进展顺利。另一「果链」巨头立讯精密日前则因为通讯伺服器业务意外「走红」。车载方面，几乎所有龙头果链厂商均有入局，入局方式包括智慧座舱、HUD、零部件等。蓝思科技相关负责人在日前业绩说明会上表示，公司已与超过30家国内外新能源汽车及传统豪华汽车品牌建立合作关系。

实际上，当前与苹果合作的进展已经很难完全评价果链们的业务情况，谁能把路愈走愈宽，拥有多条成长曲线，成为消费电子产业链巨头们下半场的决胜关键。业内人士表示，消费电子上游厂商入局新能源等新业务需要三到五年的验证期。眼下，距离厂商大规模进军新业务的2020年已经过去四年，新一轮的洗牌即将到来。