陆房企首例 融创完成债务重组

消息激励下,融创中国港股21日盘中一度升逾25%,最高至港币2.95元。终场收报港币2.61元、单日涨幅12.02%。

中新网报导,本次融创中国的境外债重组规模约百亿美元,债权人现有债务将被置换为新票据、强制可转换债券、可转换债券、融创服务的股票,分别对价57亿美元、27.5亿美元、10亿美元、7.75亿美元。

知情人士透露,融创本次境外债重组方案约可削减45亿美元境外债,占其境外债务总规模45%左右,且境外市场二~三年内暂无还债压力。随着境内外债务重组完成,融创整体可化解约900亿元的风险债务,同时增加的权益资本可为「保交楼」和恢复经营提供重要支撑。

易居研究院研究总监严跃进说,融创成功重组境内外债务,也为其他深陷财务困境的大陆房企注入信心。他说,融创是首个走完境内外债务重组流程的大型房企,具有标竿性。说明融创在化债的积极和努力,也说明其资产相对优秀。

初步统计,本轮房地产行业流动性危机中,有超50家上市房企进行债务重组。在此之前,富力地产在2022年末成为首家完成境内外债务重组的房企。不过融创与富力两家公司量级不一样。富力地产债务重组时间比较早,主要以展期为主;融创整体方案则相对多元,也更具创新性。

中指研究院企业研究总监刘水指出,房企化债核心在于销售,债务重组是以「时间换空间」。房企债务获得展期后,仍需尽快恢复正常经营、回归正轨,包括活化存量项目、「保交楼」等。