陆晶片业惨 这档被大咖爆买：转单太诱人

外资积极买进联电，今年以来仅有一天卖超。（示意图/达志影像/shutterstock）

美股元月份四大指数几乎每周周线都收红，期间又以深受升息影响最大的那斯达克反应最强烈，以跌深股为主的特斯拉、脸书、半导体辉达等飙涨二至四成。(图/先探投资周刊提供)

美国科技股连续上涨，台股终于见到外资大举回补战略性的晶圆代工族群，指数也一举攻到年线上下，由于全球股市大多在年线之上，相对台股具有补涨机会，包括晶圆代工、电子绩优及库存去化告一段落的族群，以及涨价的钢铁、非铁金属铜、锡相关族群，都值得留意。

农历年期间全球股市涨多跌少，主要就是美国通膨率下降，市场预期年底前有降息机会，台股农历年后开红盘补涨，在台积电带领下，单日大涨五六○点，外资大买七二二亿元。台币大升值冲向三○大关。

美股元月份四大指数几乎每周周线都收红，期间又以深受升息影响最大的那斯达克反应最强烈，以跌深股为主的特斯拉、脸书、半导体辉达等飙涨二至四成。特斯拉若从低点一○一美元计算弹幅超过七成，脸书亦同；苹果、亚马逊、Netflix在台股封关这段时间也上涨六至十％。

半导体代工控指数

短线上，一月三十日的大长红，意味一五○○○点以下将成支撑。何况现阶段台股周、月ＫＤ值都交叉向上，全球股市大多在年线之上，除非有大利空，否则较不容易一时反转。

台股现阶段重点可分为：一、战略性产业，就属半导体晶圆代工；二、涨价产业，包括除了石油以外的非铁金属原物料，指标性是钢铁、电线电缆；三、去库存产业；四、趋势性的绿能产业，包括风电、储能及太阳能；五、内需产业。

战略性产业半导体首推台积电、联电、世界等晶圆代工，由于美国对于中国半导设备体输入已经联合日本及荷兰，制裁中国力道加强，高阶ＡＩ相关晶片也在禁止输往中国之列。在此情况下仍见到今年辉达股价大涨三八％，超微也反弹十八％，都跑赢费半及那指弹幅，显见高阶制程尤其是五奈米及三奈米有一定需求，这点就一定需要台积电，虽该公司年前法说会说，上半年要面临下游去化库存压力，下半年将快速回升，但外资预估今年ＥＰＳ大多落在三四元上下，明年才有机会回到去年的三九至四○元。但台积电囊括高阶制程超过九成市场，这点在未来两年不会改变，而半导体地位又被各国正视，是战略产业。

过去常说个股要买在高本益比及卖在低本益比，台积电特殊地位，加上股神巴菲特去年八月神来一笔以约四一亿美元大笔买进，成本约在四六○元上下，不到半年帐上获利约十四％，若参考过去股神投资亚洲中国石油、比亚迪、日本五大商社，获利至少一倍起跳，对台积电应有信心。至少短线上季线、月线及十日线同时向上，是近一年来首见，当初国安基金护盘买进、短线卖出难免，只要守稳年线五百元之上，代表向上趋势未变。至于外资买进积极的联电，今年以来仅有一天卖超，其他都是买进且张数不少，预期中国同业可能未来也会被美国制裁，近期传出不少成熟制程转单联电，以联电去年ＥＰＳ七．○九元，今年即使下降，至少也有四元左右，ＰＥ不算高，短线大量区四八．八元是强弱分野。年线四五元转为支撑。

钢铁、铜、锡族群同步向上

钢价上涨主要在于中国开放后对于需求有正面作用，因为要解决经济就必须让烂尾楼复工，此时就需要钢筋，而中国去年粗钢产量则约十．一亿公吨，年减二．二％，并积极整合，预估今年粗钢产量料将再减少一％、至十亿公吨。使得全球钢铁供给收缩态势持续扩大，预期农历年后钢市进入补库存阶段。此外特殊钢的荣刚股价表现配合业绩表现优秀而股价不断创高，该公司去年前三季ＥＰＳ已达三．一九元，全年约落在四．五元附近，ＰＥ低于十倍，股价将沿五日线向上。

另外，铜价维持在九千二百美元以上下，距离历史新高一○七五○美元不远，由于特斯拉电动车降价后，福特及中国电动车都跟进，可以预期今年电动车销售将再上层楼超过七八○万辆以上，对铜的需求量更大，对于电线电缆的第一铜、大亚、华新等将有利；以及电子业的铜箔基板（ＣＣＬ），可观察金居、台光电、联茂、台燿。其他包括胡连、顺德等亦可注意。

具有电动车、风电及电力相关的如森崴能源、大亚、华城、中兴电、世纪钢、上纬投控、永冠ＫＹ、士电、鸿海、裕隆表现都不错。内需股方面，由于后面政府将发放每人六千元现金刺激经济，对于餐饮、饭店股将有加分作用，包括晶华、云品、六角、美食KY、瓦城、王品等拉回亦可注意。（全文未完）

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《先探投资周刊2233期》