M＆G入息基金 推高息低波动产品

M&G入息基金与同类型基金波动度比较

受AI题材激励，全球股市今年皆呈现正报酬，其中，美股那斯达克指数更以超过三成的涨幅，高居正报酬第一名，但随着川普当选、美国降息时程与预期不同，使得投资人纷纷担忧，明年全球股市是否会有大幅震荡？法人建议，采取股票搭配债券的投资策略，可以有效抵御股市下行风险，或是投资股债均衡配置的多重资产型基金，都可以达到兼顾债券收益与股票上涨潜力的功能。

M&G入息基金富盛产品经理陈柏翰表示，2024年以来，股市多头行情持续，以产业来看，上半年美股主要涨幅集中在少数科技权值股，第三季后，美股产业开始轮动，包含公用事业、金融以及工业表现较佳，债券资产部分，则以非投资级债以及新兴债表现最佳，尤其是联准会启动降息后，美元市场利率反弹，美元债长期投资价值高。

陈柏翰分析，截至2024年12月25日，美股（S&P500指数）今年以来上涨超过25％，代表科技产业的那斯达克指数更是上涨超过33％，但自从川普当选后，市场出现可能会波动加剧的讯号，随着涨幅的扩大，股票市场的风险程度也正逐步上升。陈柏翰建议，股票搭配公债为主的资产配置，是投资人可以有效抵御股市下行风险的投资策略。

M&G入息基金有三大特色，分别是布局全球高息资产、机会投资及灵活的投资策略，寻找并非基本面影响而被错杀的投资机会，逢低进场以创造超额报酬，投资范围包含美欧日等成熟市场及新兴市场股债，创造长期持续优于大盘的息收，同时兼顾下档风险，提供投资人「高息低波动」的多重资产产品选择。

陈柏翰表示，与全球股市逐步上升的风险相比，债券资产的投资价值正逐渐增加，以5-7年期BBB级公司债为例，自2022年底收益率已高于股票，上一次公司债收益率高于股票发生在2009年，也就是说，当前债券资产的投资价值是15年来的最佳时机。