马斯克难过马化腾

文 | 佘宗明

这些天，马斯克几乎要被写「死」了。

常见的句式是：

原因无他，特斯拉都快要「跌妈不认」了。

股价七连跌后，特斯拉创下历史最差月度、季度和年度走势，简直是从帝国大厦第102层跌到近底层，直到当地时间12月28日才止跌。

整个2022年年度，特斯拉股价跌了69%，跌幅是美国科技股为主的纳斯达克指数的两倍，仅近3个月市值就蒸发约6200亿元，跌去了差不多1/5个法国的GDP（法国2021年GDP2.96万亿美元）。

仅1年多时间，特斯拉从巅峰时1.3万亿美元的市值跌到剩个零头，这走势堪称史诗级过山车了。

想象下这画面——

马斯克摇头苦笑：谁能比我惨？

这时候，角落里一个满脸是血的人钻了出来，说了一声「我」。

马斯克定睛细看，是2021年度恶人扎克伯格。

股价已跌去7成有余的Meta，在用改名将自己踢出「FAANG」行业后，又凭实力跌出了「MAMAA」的队列。

那，马斯克到了最危险的时候吗？

马斯克想说不。12月28日，他在发给特斯拉员工的邮件中表示，不要被疯狂的股市所干扰；从长远来看，相信特斯拉将成为地球上最有价值的公司。

可股市却捂住了他的嘴。

说到这，很多人会说：2022，谁不难？

有些人还会由此马想到彼马：马化腾前不久还接续了任正非的「寒冰掌」呢。

扪心自问，月薪3200的我写身价1390亿美元的马斯克「难」，确实有些地命海心。马斯克2022年每天折抵损失的3亿美刀，是无数人在重生类爽文里转世几百辈子都挣不来的。

但就马斯克说马斯克，当下确实是他的艰难时刻。

跟前些天还罕见地「对内开炮」的马化腾比，马斯克也更难。

可以这么说，马斯克的难比马化腾的要「特」，马化腾的难比马斯克的要「微」。

马斯克和马化腾，一「马」归一「马」，但不得不说，同样生于1971年的两人，有很多相通的地方。

两人都爱「向上看」：马化腾从小就是天文爱好者、科学发烧友，马斯克则是太空迷，这是他成立SpaceX公司发射火箭和龙飞船的缘起。

两人都是大神级程序员：马化腾大学四年泡在机房里的故事，已成互联网大佬轶事里的经典桥段，马斯克自学完编程后，12岁就成功设计出射击游戏「炸弹（Blaster）」，500美元售出后成功赚取了第一桶金。

两人的兴趣点也有交集：马斯克也喜欢马化腾喜欢的游戏，马化腾也关注马斯克关注的汽车。

都知道，腾讯的最大「现金奶牛」业务是游戏，而马斯克就是个游戏玩家，这些年来，他心心念念的就是把游戏装进特斯拉。早在2018年，马斯克就在车机系统中内置了游戏平台「Tesla Arcade」，之后又相继装上像素、2D、3A游戏。

特斯拉凭着新能源汽车，成了全球车企中的市值No.1，而马化腾掌舵的腾讯虽然不造车，但正在造「网」——它发力的是软件，有意基于「云」和「图」等基础能力，不断整合5G、数字孪生、游戏科技和音视频等技术，打造车、路、云、网、城综合有机体。

马斯克接管推特后，还想抄微信作业。早在今年6月，马斯克在推特员工论坛上公开比较了推特和微信，说「微信将社交媒体与支付、游戏甚至打车功能都结合在了一起，推特也应该增加实用性。」他如今对推特的改造（如上线支付功能）中，也能看到学习微信的影子。

耐人寻味的是，两年前，马斯克跟马化腾还最后一次直接同过框。

2020年7月，2020世界人工智能大会在上海举行，在会上，马云、马化腾、马斯克「三驾马车」云相会，都就AI发展趋势表达了看法。

马化腾的发言很沉稳：人工智能是跨学科的科学探索工程，我们对AI的未知大于已知。

马斯克则延续了他对AI的惯有态度：就目前而言，很难想象在什么游戏上AI游戏玩家不能发挥超人类水平的。

那时候，马斯克身价接近450亿美元，超过马云，但低于马化腾。

但1年多后，他就以最高时3400亿美元的身价成为世界首富。

又过1年后，马斯克失去魔力：如格隆总结的，特斯拉销量被比亚迪超越，特斯拉市值被腾讯超越，马斯克首富位置被LV掌门人超越。

马斯克和马化腾的2022年，也是全球头部科技企业及其掌门人2022年处境的映射。

2022年就要收尾。这一年，很多科技企业都不太好过。

马斯克治下的特斯拉，马化腾掌舵的腾讯，作为中美科技股的两大代表性企业，颇具参照意义。

2021年12月30日，特斯拉市值还有10749亿美元，放在全球各国家地区2021年GDP排名表中，都能排到第17位，力压沙特、土耳其、瑞士等。

可现在呢？截至12月28日收盘时，是3559亿美元，虽然仍是车企中市值最高的，但「班级前二」的成绩差距被拉到了千亿级水平。

在其带动下，马斯克的身价2022年以来缩水了约1300亿美元。尽管跌完后仍是全球第二富，可那毕竟是跌了快一半。

暴跌之下，马斯克也不淡定了。他祭出了三板斧：

1，大骂美联储：美国现在正处于通货紧缩，你们还加息加个没完了？

2，安抚股东：在任何情况下，自己都不会在2023年出售特斯拉的股票。

3，承认错误：他坦承入主Twitter初期犯了错误，称「多多包涵，今后会少犯」。

特斯拉在过冬，腾讯也在过冬。

2022年以来，两次「崩盘式杀跌」重创中概股和腾讯们，一次是3月上旬，一次是10月下旬。

10月的那次，腾讯股价一度创下198.6港元的5年低点，这俨然成了「活久见」召唤令。

但腾讯的2022在尾巴上有了明显的反弹势头，截至12月29日收盘时股价为335.2港元。

冰面裂开，冰还在，所以马化腾在近期的内部讲话中颇为锐利，说留给某些业务的时间不多了，传达出更强烈的降本增效之意。

事实上，对于2022年的难，二马不是没有预期。

许多人说，马化腾的预警中有寒意，可马斯克传递寒气的动作更早也更频。

今年6月，马斯克就表示，美国经济衰退将更加严重。12月下旬，马斯克再度预言，2023年将面临一场严重的经济衰退，还认为经济衰退早就应该到来，此次经济放缓的规模可能与2009年相似。

而共同的降本增效动作就是减员。马斯克的「响指」，从特斯拉打到了推特，让整个硅谷都感受到了权游里的那句最经典台词。

一山更比一山高，一难更比一难难。同样是难，马斯克的体感温度应该比马化腾的更低。

腾讯的难，无非是因为处在爬坡之中：

2021，是疫情反复、中美博弈和此处省略几个字的因素；2022，最关键的是大陆架冲撞——预摘牌清单的靴子一天不落下来，中概股就一天不好过，腾讯也不例外，两次大盘大跌也都与此相关。这是外部环境因素。

内部业务因素，则是在「国民总时间」里的占比受到冲击，外加部分业务进入存量发展期。

但接下来的坡攀爬难度在降。因为有些情况在变：

首先，政策面重构。产业监管政策+疫情防控政策的大调整，都带来了积极预期。

若要给互联网监管提炼关键词，那变化显而易见：2021是「强化反垄断与防止资本无序扩张」，2021是为资本设置「红绿灯」。

到了2022，则是「支持平台经济规范健康发展」「支持平台经济、民营经济，支持数字企业国内外上市」「支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手」。

监管放松了戴在互联网企业头上的紧箍咒，疫情防控的放开，则给了其更多的喘息空间。

其次，外部形势缓和。中美审计监管合作，无疑为中概股与腾讯等卸除了心理包袱。

得益于此，中概股11月份以来的反攻势头明显。

从内部看，「全厂的希望」视频号崛起、产业互联网布局带来的想象空间，也会对冲全球大形势带来的增长压力。

今年三季度，腾讯盈利389亿元人民币，足见其盈利能力之稳，虽说这跟降本增效不无关系，但在未来很长一段事件，互联网巨头们大概都不会增肥。

如今，腾讯面临的坎恐怕跟宏观的消费等因素紧密相关。

经验显示，放开之后，多国的消费回温趋势都不是V型反弹，而是平滑曲线，它有个回血的过渡期。

解决办法，还得是人们调整预期，消费跟着信心一块修复。

从业务层面看，视频号的商业化能做到什么程度，也是腾讯穿越周期的重要依仗。

马斯克的难，在于不确定性的难以把控。

特斯拉股价为什么跌得这么狠？

原因很多人都总结过了，可以在此梳理下：

1，全球经济形势，美联储加息等。

马斯克频频跳预言家角色，说2023年全球经济要大衰退，「任何非刚性需求，特别是昂贵的消费需求，将会降低」。特斯拉作为全球化程度很高的车企，必然大受影响。这点已体现在了特斯拉的股价当中。

美联储加息会让特斯拉的处境雪上加霜。中国市场促消费的关键是「提升收入」，美国市场消费的一大掣肘是加息。加息的直接影响就是人们负债欲望更低了，有点钱就存起来的人多了，借贷买特斯拉的人少了。

2，需求萎缩，股价回调。

特斯拉2021年最重要的是扩产能，因此马斯克要在上海超级工厂大搞扩产，但到今年下半年，情况变成了「产能过剩」。这构成了特斯拉的基本面。

为什么产能过剩？因为自己的产品条线相对单一，加上跟林志颖车祸等负面舆情事件关联，也因为来自中国的友商实在太猛，特斯拉在蓝海中积累的优势在红海中被加速蚕食。

汽车消费市场的盘子增长放缓，在此背景下，你市场份额越多，意味着我的份额就越少。特斯拉销量被比亚迪赶超，就是个标志性节点，意味着特斯拉的FSD自动驾驶选装包、OTA服务价值变现的规模化路径会迎来瓶颈。

马斯克的对策是：一，降价促销，但目前看，以价换量的效果逊于预期；二，推出更低价的车辆，今年7月，马斯克就说特斯拉当前的售价有些尴尬，未来希望能推出售价2.5万美元以下的车型，但该价格区间也是红海了。

股价回调也是特斯拉股价下跌的重要因由。特斯拉2021年市值翻了好几倍，在全球车企中跟第二名丰田的差距太大了。但市梦率总有下调的时候。

即便跌成了现在这样，特斯拉的动态估值仍高达33倍，比苹果的21倍还高。就算股东再看好，粉丝再怎么肯为信仰充值，也得担心被踩踏的风险。

3，推特的拖累，马斯克回购的不确定性。

推特跟特斯拉而今已没法完全切割。沉迷推特的马斯克，之前就是拆特斯拉的骨头去熬油供养（收购）推特，如今更是住在推特总部造成了分神。

虽然马斯克说推特的复杂程度只有特斯拉的10%，且从来没有缺席过特斯拉的重要会议，可股东10000个不爽。

马斯克承诺未来18至24个月之内将不会再卖出任何特斯拉股票，可马斯克在这方面已经跳票过很多次了。

总体而言，这些因素是难关连着难关。

马斯克可打的牌主要在于几点：一，实现自动驾驶技术新突破，但在L3+以上闯关，短期内难度不小；二，提升电池自给率，已经在做了；三，推出偏平民化车型，实现俯冲优势，这点确实有空间。

但巨大的不确定性，依旧在裹着马斯克和特斯拉。

不难预见，在2023年，过紧日子将是全球科技企业的共同时态。

但同是过冬，掉到平地跟掉入冰窖肯定不一样，有保暖大衣跟没御寒衣物也会有区别。

科技巨头中谁能更快地脱困，要看外部政策能否递过棉袄，更要看企业自身的免疫力，用塔勒布的话来说，也就是「反脆弱能力」。

回到二马话题上，马斯克跟马化腾各有各的想法。

他们应该会在某个时刻，想起2年前跟他们同框的另一个「马」。

所谓「行藏由己」，马斯克和马化腾现在都还在「行」，杰克马却如他的化名扫地僧那般「藏」——也就是深藏功与名了。

此刻究竟谁该羡慕谁呢？