买股票抗通膨！台积电吹起反攻号角 这几档也有肉

受到通膨压力影响，资本市场多空未明，台积电释出产业正向消息无疑是一剂强心针，也给了科技股回神的契机，具发展趋势的产业包括半导体、IC载板都是可留意的族群。(图/先探投资周刊提供)

十月份以来全球股市表现多空交错，上下波动的幅度可说相当大，要掌握走势确实相对困难，尤其美国加速开始缩减量化宽松（ＱＥ）购债计划的规模以及通膨的高涨，都是影响美股多头反攻的变数，再加上中国为遏制碳排放，加强推动「能耗双控」限电政策，以及恒大集团后续的财务状况仍未明朗，也都成为考验市场投资人持股信心的关键因素。不过整体来看，随着美国超级财报周登场，在重量级企业脸书、苹果、亚马逊、特斯拉、英特尔、谷歌母公司Alphabet有望陆续报喜的带动下，长线多头柴火应未熄灭。

台积电吹起反攻号角

回过头来看国内，加权指数在先前跌破半年线后，市场好一段时间都笼罩在一片愁云惨雾之中，幸好在台股权王台积电举办法说会后，释出第三季成绩单优于预期、第四季毛利率表现前景看好、产业发展无虞等多个正向的消息之后，顺势带起多头反攻的气势。在外资扩大买超及台积电股价大涨的助攻之下，加权指数一举收复了五日线及十日线等短期均线的反压，拉出一根长红，从近来的走势状况更可以看出，加权指数一步步挑战重新站回「万七」大关的态势明显，法人认为，投资人当前可以布局中长期成长的产业，包括：高速运算、ＡＩ、电动车等都是可以持续留意的焦点。

台积电法说会释出利多的威力确实势不可挡，虽然外资圈仍有两派看法，不过大多还是给予肯定，并且维持正向的投资评等。其中，高盛证券更是一举将原先就已经相当高的目标价一○一四元，象征性再调升至一○二八元。而从台积电法说会释出晶圆代工产能利用率未见反转，产业状况仍热络，预期明年仍能够维持高报价的消息，也一定程度的安定了市场担忧半导体市场将反转的恐慌心理，再加上美国费城半导体指数也连日收盘上涨，成为引领半导体类股及科技股反弹向上的关键。

重量级法说会陆续登场

从盘面来看，多档半导体重量级个股包括ＩＣ设计的祥硕、矽力ＫＹ、联发科、谱瑞ＫＹ，以及国内封测龙头大厂日月光投控近来的股价表现都有回神的迹象。虽然联发科近来的评价多空交战，有外资认为其将面临对手竞争与晶片缺货的系统性风险问题，不过外资同时也认为在台积电产能的支持下，整体受影响的程度应不至于太大，实际情况可能待二十六日法说会就可更加明朗。

日月光先前也是受到终端市场需求杂音纷扰的影响，再加上中国大陆限电及外资降评砍价等逆风的干扰，股价在一个月内急跌近三成，近来有止稳反弹的味道；值得留意的是，日月光二十八日召开线上法说会，公布第三季财报及第四季展望，法人认为届时释出的消息将会成为左右股价表现的重要因素，投资人可多加关注。随着九月营收全数公布，第三季财报紧接着就成为市场关注焦点，包括日月光及联发科在内，统计至十月底为止，近二○家上市柜公司将举行法说会，到时候应该有助厘清产业景气变化，进一步成为多方的定心丸。

爱普*完成分拆重新上市

除了重量级半导体大厂外，具强劲成长性的ＩＣ设计公司也值得关注，包括专攻高速传输的威锋电子、伟诠电以及受惠低轨道卫星商机的宏观都在可观察的名单之中。宏观旗下TV Tuner IC去年陆续打入美国与日本品牌机种，市占率超过三成，4/8K Tuner IC也已导入日本及韩国客户，dual core DVB-C Tuner IC则导入STB主晶片平台，加上去年取得中国与新兴市场STB标案，今年已陆续出货，为公司的稳定获利来源；新事业IoT部分，宏观透过授权IP、协助客户开发客制化晶片（ASIC），主力在RF IP与RF design services，今年目标预计有十个以上的签约案，拚年底前量产贡献。近来虽受限产能吃紧、出货承压，不过后续在新事业包含光通讯产品、IoT业务的效益逐步发酵，再加上在已预定好足够产能的支持下，有望再增添成长动能，可持续关注。

刚完成股票分拆的爱普*也是盘面焦点之一。爱普*将其股票面额分割为五元后于十八日正式重新上市交易，近年来转型有成，先前推出全新DRAM介面的异质整合高频宽记忆体（VHM）技术，包含客制化DRAM设计、DRAM与逻辑晶片整合介面VHM LInK IP，由母公司力积电提供客制化DRAM晶圆代工，并由台积电提供逻辑制程晶圆代工及３Ｄ堆叠制造服务，今年下半年已经进入量产阶段，法人乐观看好其明、后两年的营收贡献有望倍数成长。知情人士指出，爱普*的主要产品为ＡＩ运算及宽频传输，使用３Ｄ堆叠封装技术，主要应用于挖矿专用特殊应用晶片及自动驾驶前沿运算，后续效益确实不容小觑。另外，爱普*日前也公告拟办理海外发行ＧＤＲ案，筹得资金将用于与晶圆代工厂签订长约以确保产能无虞。

近期盘面强势的还有因为外资报告上调评价的ＩＣ载板三雄，欣兴、景硕及南电，由于ＡＢＦ载板供不应求的趋势仍然不变，ＢＴ的供给也维持在相当吃紧的状态，随着设备陆续到位、投资的新产能开始发挥效益，三雄的后市成长动能相当可观。在买盘的挹注之下，欣兴与南电都有望挑战前高，而景硕的股价更是改写历史新高价，气势十分强劲，针对火热到不行的市况，景硕今年已扩ＡＢＦ载板大约三成左右的产能，明年预估再扩增三至四成，长线成长动能无虞。(全)

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