外资送暖 辉积吹反攻号角

外资对AI全球双雄投资评等与目标价

外资破除市场疑虑,寒冬送暖有感!摩根士丹利证券提出,市场日前对辉达前景出现争论,但Blackwell需求依然强大;摩根大通证券则直言台积电尚未在本波循环触顶。外资正向言论发挥作用,激励全球AI领头羊辉达、晶圆代工龙头台积电携手,跳脱出股价回档泥淖。

过去一周时间,辉达股价几度跌破130美元,台股最大权值股台积电20日因台股重挫、终场收1,035元,也引起市场警戒。幸好,随美股启动反弹,国际资金在耶诞假期前把握回档加码机会,一口气回补台股394亿元、买超台积电17,701张,催动台积电股价23日开高走高,终场收当日最高价1,080元、涨幅高达4.35%;外资圈人士说,接下来要观察外资买超后是否续抱,会牵动市场信心。

摩根士丹利证券指出,目前市场上对辉达前景存在一些杂音,像是上一代的Hopper生产放缓、并非所有版本的新一代Blackwell产品都能同时准备出货、ASIC来抢夺市占、扩展考量等。大摩不讳言,部分担忧已经言过其实,另一些担忧则虽可能造成市场短期焦虑,然从长期角度来看,就完全不重要。

大摩重申月初在台湾进行产业之旅所提及观点,高度正向看待Blackwell需求,然在2025年下半年Blackwell相关数据有所突破之前,接下来几季都是过度期,营收成长幅度约与过去二个季度相似。Blackwell加速供应会是主要利多,然摩根士丹利也强调,将继续保持对市场预期的谨慎态度。

台积电作为辉达不可或缺的晶圆代工伙伴,股价火速跟上辉达反弹脚步。过去一段时间以来,摩根士丹利、野村、大和资本证券等均剖析半导体与AI族群后市,摩根大通、高盛证券等也都维持对台积电高度乐观共识,外资券商基本面力挺是凝聚市场多头不散的大功臣。