美國大選、財報等消息雜陳 美股淨流入續放緩

美国总统大选在即，市场屏息等待结果揭晓，观望气氛加剧全球股市震荡幅度。回顾全球股票型基金资金流向，至10月23日，美股基金净流入降温至61.44亿美元、仍持续居冠，但反观其他股市包括欧洲、亚太不含日本、新兴东欧、拉丁美洲与新兴市场等，均呈现净流入。

安联投信表示，美国总统大选选情持续胶着，美欧通膨略高于预期，部分大型科技公司财报展望不如预期拖累美股，加上乌克兰及北韩等地缘政治因素，也使市场投资人偏向观望。另方面，市场消化错杂财报数据，与此同时，投资人担忧美国选后赤字将进一步扩大，推升公债殖利率弹升，以人工智慧相对抗跌。

经济数据方面，美国第三季GDP初值2.8%，略低于预期的2.9%。不过在经济活动中占比最大的消费者支出成长3.7%，为2023年初来最大增幅；美国ADP私营部门新增就业人数23.3万，创一年多来最高，超出预期及前期；美国10月美国消费者信心指数跃升至108.7，优于预期，并创下九个月高点。欧元区第三季GDP初值创两年来新高，年增0.9％，亦高于预期。

在全球主要央行方面，美国联准会重视的通膨指标之一9月核心个人消费支出(PCE)价格指数年增率表现持平，但略高于预期，且个人支出也加快成长，可能增强联准会放慢降息步伐理由；欧元区10月通膨回升至2%，高于预期，可能支持部分欧洲央行官员不要大幅降息观点。

展望后市，安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦表示，短线上，美国大选、经济前景预期的变化仍将触发市场波动，要优化投资组合、长期参与AI大趋势，建议投资人运用集结股票、可转债、公司债的「多重资产」思维拉高投资胜率。

庄凯伦表示，AI技术本质是软体，未来，透过模型开发的应用程式是主要战场，预期受惠于跨领域发展所带来的长线前在成长趋势，AI资本支出2025年可望增加，建议可关注Copilot、Apple Intelligence的发展，持续追求收益、长期参与AI大趋势。

在台股部分， 安联投信台股团队表示，就目前已释出的财报和法说讯息来看，现阶段主流仍为AI相关，其展望相对明朗、评价面亦相对合理，市场所关注的结构性成长题材或趋势并因市场波动而未出现改变。整体而言，在基本面与部分利多消息支撑下，仍能维持大箱型整理。

展望后市，安联投信台股团队表示，接下来，市场将高度聚焦在美国大选结果、当选候选人的政策方向，国际股市反应，以及美国联准会利率政策会议。待11月初美国大选不确定性因素消除后，市场有望回归基本面。台股在AI发展带动下，迎接年底到明年初的旺季、作帐及作梦三大行情。

安联投信台股团队表示，预期联准会最新政策动向将转为预防失业率持续走高，未来降息幅度及速度将取决于就业数据，考量通膨、景气衰退及降息等变数彼此具连动性，总经环境仍有待观察。策略上总体经济有利于资金动能，企业获利随景气复苏朝向正面发展，挑选具长期成长趋势及供需出现缺口的类股仍是较佳策略。