美台股指標偏正向
据第一金投信、QRAFT每周AI市场风险情绪讯号观察的最新讯号显示,对美股及台股各项指标完全偏向正向,代表多头市场看法。其中美股现金水位建议为0%,台股建议现金水位则为1.3%。
第一金投信分析,本周影响美股讯号变动主要特征因子为,标普500指数主流股回档,资金转进其他类股寻找相对投资机会,交易量持续维持高档,暗示美国金融市场多头趋势稳定,并未出现负面风险讯号;原物料相关指数过去六个月受油价走高影响,动能持续转强,受经济正常化及央行降息影响,市场对原油及贵金属需求维持强劲,对风险讯号带来正向贡献。
此外,20年期美债与标普500指数三个月相关系数,自2023年中起从原本负相关转为正相关,随联准会降息预提升,有利于股票市场表现,对风险讯号贡献正向。
台湾市场显示,上周台股在大型电子权值股带动下,投资人乐观看待半导体及AI供应链后市表现,受惠AI应用普及及大量设备投资带动营收获成长,续推升台股大幅上涨3.33%,站上23,000点之上,连续三周上扬,外资也维持买超动能。
根据第一金投信、QRAFT每周AI市场风险情绪讯号观察,本周影响台股讯号变动主要特征因子为,期货及选择权市场变动,上周台指选择权平未仓量、买权与卖权未平仓量均较前周明显减少,暗示法人积极缩减衍生性商品部位避险需求;与台指关联度高的费城半导体指数上周下跌与台股走势相异,依历史经验显示未来一周台股指数存在一定的波动风险。
第一金投信指出,预期近期美股延续多头走势,从AI市场风险情绪讯号观察,未发现明显风险讯号须调整投资组合风险配置,惟上周市场出现较明显资金自成长股轮动至价值股,是否转变为中长期趋势,值得观察;台股受惠科技权值股强势拉擡指数表现优于全球其他市场,惟依AI市场风险情绪讯号衡量,维持低度现金配置,整体趋势偏多头,市场未见改变趋势或重大潜在风险,须关注半导体短线震荡。