第一金投信、QRAFT 聯名發布金融訊號 美股指標多頭、台股續偏正向

每周金融市场风险情绪讯号(资料来源：第一金投信、QRAFT金融科技)

第一金投信与韩国QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)联名发布每周金融风险情绪讯号，这是双方于3月启动AI驱动金融投资技术开发合作后，正式对外发表美国、台湾市场风险情绪讯号与展望。第一金投信指出，双方合作编制的风险情绪讯号，以建议现金水位反应未来一周的风险展望，最新市场风险情绪讯号值显示，美股现金水位为0%，代表多头市场看法，各项指标完全偏向正向；台股现金水位为2%，亦为多头市场看法，多数指标偏向正向。

美国上周主要指数涨跌互见， 道琼指数小跌，标普500与那斯达克指数皆上扬，Nvidia上周进行股票分割后，延续趋势，周涨幅超过9.48%，引领AI及半导体相关个股持续强势。此外，FOMC会议，如市场预期维持利率不变，最新利率点阵图显示，今年内将只降息一次。第一金投信指出，FOMC会议前所公布CPI、PPI数据低于预期，强化市场对于通膨持续放缓的信心，初领失业金人数上升至24.2万人，创九个月新高，高利率与信贷风险，对企业营运带来压力，反应降息的机会可能不远。

根据第一金投信、QRAFT每周AI市场风险情绪讯号观察，第一金投信分析，本周影响美股讯号变动主要特征因子为，标普500指数波动率持续保持在低位，尽管地缘政治仍有波动，经济数据略显疲软，VIX指数暂不受影响，市场维持平稳市况。此外，短天期利率与大宗物资间的相关系数变动趋于一致，投资者对于未来通膨与经济成长看法偏正向。

台湾市场显示，上周为苹果WWDC开发者大会登场，持续带动苹果供应链、半导体及AI供应链等相关个股大涨，推升台股多头气势，此外，台湾央行利率决策也没有意外，6月会议并未升息，但意外调升新台币存款准备率0.25个百分点，采取回收市场资金策略，以减缓信用市资金流向不动产市场，主要在引导不动产市场良性发展。

根据第一金投信、QRAFT每周AI市场风险情绪讯号观察，第一金投信分析，本周影响台股讯号变动主要特征因子为，期货及选择权市场变动，台指期货交易量上周明显增加，反映市场活跃及投资者的正面预期；台指买权选择权交易量及未平仓合约明显增加，代表积极投资人对表明投资者正在积极押注市场进一步上涨，市场风险情绪讯号建议微幅降低现金比重因应；与台指关联度高的费城半导体指数动能强劲，为半导体相关个股带来正面影响。此外，股市强劲表现，反映台湾经济稳定与后市成长潜力，对市场风险情绪贡献维持正向看法。

总体而言，第一金投信指出，预期近期美国股票市场将延续目前多头市场走势，从AI市场风险情绪讯号观察，并未发现明显风险讯号需要关注或需调整投资组合风险配置；台股随全球AI投资热潮，不过，仍宜留意指数处于历史高点，AI市场风险情绪讯号显示，维持低度现金水位，台股市场续偏多头，未见趋势改变及重大潜在风险讯号。

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