面对银行理财产品提前终止，投资者如何保障利益并做出明智选择？

今年以来，银行理财产品的市场表现出现了一些显著的变化。普益标准的数据统计显示，截至5月末，提前终止的净值型理财产品数量达到了958款，比去年同期增加了117款，增长了13.91%。这一趋势在6月份仍在继续，已有20多款理财产品提前终止，更多产品计划在未来几周内提前终止。这些提前终止的理财产品涵盖了多家理财公司。

例如，民生理财于6月13日宣布将于2024年6月18日提前终止“民生理财富竹安盈6个月封闭6号”理财产品，而中邮理财也宣布将于2024年6月17日提前终止“邮银财智·鸿运定制6号（盛鼎版）人民币理财产品”。此外，交银理财、信银理财、广银理财等公司也发布了类似的提前终止公告。

提前终止的原因多种多样，包括底层资产项目提前到期、市场利率大幅下行影响产品未来运作等。民生理财表示，其产品提前终止是因为底层资产项目提前到期。而中邮理财则表示，当前市场利率大幅下行影响了产品的未来运作，在产品实际业绩已达到业绩基准的情况下，为保护投资者利益，决定提前终止产品。

对于提前终止的理财产品，其收益通常按实际持有天数来计算，具体是以提前终止日的产品净值为准。在产品终止确认后的两至三个工作日内，资金将划转至投资者账户。已提前终止的理财产品在完成资金兑付后，会发布终止及清算公告，告知投资者产品的具体信息。

普益标准研究员姜玲指出，由于近期债市波动，部分产品业绩与预期收益出现偏离，为保障投资者利益，银行理财机构终止了那些规模较小、运行时间不长、业绩表现有限的理财产品。银行业内人士进一步分析指出，利率的持续下行是导致理财产品提前终止的主要原因。随着定期存款和大额存单等传统高息产品的收益率下降，银行理财产品原本承诺的预期收益率变得难以实现。面对这种情况，银行选择提前终止产品，以避免未来可能出现的更大风险，确保客户资产的安全。

该银行人士明确表示，尽管提前终止产品可能会给客户带来一些不便，但从长远来看，这一做法对客户更为负责，有助于避免因市场波动而造成的潜在损失。

此外，多家理财子公司也下调了旗下产品的业绩比较基准。例如，民生理财将其“贵竹慧赢添利固收增强一年定开9号理财产品”的业绩比较基准从3.7%-5.3%调整为3.1%-4.0%。青银理财也对旗下6款产品的业绩比较基准进行了调整，其中3只产品的比较基准由3%-4%下调至2.6%-2.9%。普益标准分析认为，这种调整与底层资产收益率下降密切相关，由于债券类资产收益水平的大幅下降，以债券资产为主要配置的理财产品难以实现高回报。

作为普通投资者，选择适合自己的银行理财产品时，应考虑以下几个方面：

了解风险等级：银行理财产品的风险等级分为五个级别：R1（低风险）、R2（中低风险）、R3（中风险）、R4（中高风险）和R5（高风险）。这些等级根据产品投资的标的进行划分。R1主要投资于货币市场，如协议存款、大额存单等，提供保本固定收益。R2相较于R1增加了债券或金融衍生品的配置，波动性相对较大。R3至R5的风险资产配置比例逐级提高，意味着更高的收益潜力和风险。

关注交易成本：投资者在选择理财产品时，需要考虑交易成本，尤其是赎回手续费。R3至R5级别的产品在赎回时通常需要支付手续费，而R1和R2级别的产品一般不收取。此外，投资者还应关注赎回到账时间，R1和R2通常为T+1到账，而R3至R5可能为T+2或T+3。

考虑流动性需求：流动性是短期资金管理的关键。R1和R2级别的理财产品提供更好的流动性，适合短期资金的存放。赎回时间通常为工作日的下午5点前，以确保T+1到账。对于R3至R5级别的产品，赎回到账时间较长，可能需要提前几天进行赎回，以避免影响资金使用。

收益确认时间：银行理财产品的收益确认时间通常在工作日下午3点前。如果在3点后赎回，当天的盈亏将被计算在内。这一点对于希望最大化收益的投资者来说至关重要。

在当前低利率的环境下，选择合适的银行理财产品对于实现资产增值非常重要。投资者需要更加关注理财产品的风险等级、交易成本和流动性，以确保投资决策与自身的风险承受能力和投资目标相匹配。对于追求短期流动性和较低风险的投资者，R1和R2级别的理财产品提供了一个相对稳定且流动性较好的选择。虽然这些产品的收益率可能不如高风险产品吸引人，但它们提供了较低的风险和较好的本金保护，适合那些对市场波动敏感或即将有资金需求的投资者。

本文源自：金融界

作者：吴言