理财周刊／选对投资型保单才有真保障

一项最新调查报告指出，国人理想退休后需准备至少一千五百万元的退休金，才能高枕无忧地乐活度余生。

文．林佳弘

在银行工作超过二十年的小叶，对于保险理财一直都很有概念，年轻时进入银行上班就买了终身寿险，最近则是在烦恼如何规划退休后的生活经费，同时也在犹豫是要把近十年来投资的定期定额基金卖掉改定存？还是继续持有基金，另外再买一张投资型保单？思考几天后，他找了当理专的同事咨询，最后终于决定申购投资型保单。以小搏大的投资型保单「定期定额基金与投资型保单的主要差别，除了投资门槛不同以外，在费用及资产保全方面也都有所不同…。」小叶跟老婆解释定期定额基金与投资型保单的差异时表示，投资一档定期定额基金，每月至少要花三千到五千元，至于投资型保单则是提供一个基金投资平台，其连结基金档数平均多达五十档以上，换句话说，可以用很少的保费，买到「一篮子」的基金。

其次，在相关费用方面，投资型保单因具保障功能，所以相关成本会多出「附加费用率」和「危险保费」两部分；然而直接买基金只有手续费及转换费用，若保户买的投资型保单属于变额年金，或实际投资金额超过一定金额与年期，买投资型保单的优势可能比直接申购基金来得好。

例如向银行购买定期定额基金，通常在赎回时，银行都会向投资人收取一笔每年最少0.2％的「银行信托管理费」，所以如果保户实际投资基金超过一定金额时，透过投资型保单申购基金会比较便宜。以投资六十万元为例，申购基金再加上0.2％的管理费，等于每年管理费用是1200元；然而若申购投资型保单，同样实际投资六十万元基金，保险公司便会提供免收管理费的优惠。

另一方面，定期定额基金与投资型保单在资产保全上的效果也全然不同。小叶举例说，以投保一百万元投资型保单与直接投资基金做比较，假设几年后投保人不幸过世了，保单与基金的净值皆可得三百万元，从保险公司领到的三百万元身故理赔金，可免计入个人遗产总额，但相同的三百万元基金投资净值，必须全数列入遗产中计算遗产税。

从需求、目标选择适合的保单根据寿险公会统计，自2013年起投资型保单新契约保费收入，较前一年均有两成以上的成长，显示市场需求逐渐增温。中国人寿行销企划部副总经理苏锦隆建议，民众在挑选投资型保单前，应回归自身需求，厘清希望达到什么目标。中寿建议可以从以下四点加以检视：

一、变额寿险vs.变额年金 投资型保单可分为变额寿险及变额年金，前者兼具保障与累积保单帐户价值的双重功能，能以较低保险费门槛拥有寿险保障，适合想优先建构自身保障的民众；后者则提供保户于递延期间结束后，一次领取递延期满保险金，或依约定分期给付年金选择，适合父母为子女准备教育基金，或是青壮族群的退休规划等。二、前收型vs.后收型投资型保单分为前收型和后收型。苏锦隆指出，所谓「前收型」保单是指寿险公司会于保户所缴保险中收取保费费用后，再将其余额根据保户约定事项，帮客户投入相关标的，适合投资属性较灵活的民众；至于「后收型」保单免收保费费用，仅于固定年期内每月收取保单维持费用，且经过一定年限后，如客户解约就不会额外收取解约费用，较适合长期规划、追求稳健的民众。三、一般投资标的vs.专家全委代操 民众在投保前也可留意，除了一般投资标的外，是否提供全权委托管理帐户的选择。这类由专家团队代操全权委托管理帐户的投资型保单，保户不需时时注意投资市场状况，适合过去没有投资经验，或是无暇兼顾投资的民众。苏锦隆提醒，并非由专家代操就是良好绩效保证，还是要观察并评估代操团队过去的绩效表现。

四、台币vs.外币 投资型保单也分为以新台币计价或以外币计价，民众可依自身需求与未来规划做选择。追求稳健者可选择以新台币计价的投资型保单，若是想以多元币别配置，分散风险，或是未来有出国留学、移民打算的民众，则不妨选择以外币计价的投资型保单。

除了上述四点外，民众也可进一步了解寿险公司提供的商品，包括保单在年度内提供几次的免费投资标转换与部分终止，以便让保户弹性调整运用？或者保单连结了多少档共同基金、指数型股票、债券和货币帐户可供选择？将这些面向厘清后，就能轻松找到符合自身需求的投资型保单。

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