Non-AI市场风向球…德仪Q4恐不美

相关业者分析，汽车高库存使需求放缓。消费型电子与台积电指引相呼应，Non-AI(PC／手机)需求稳定，单位成长率仍处低个位数，不过产业整体在逐渐复苏；成熟制程业者也透露，黑五、双十一拉货高峰已过，第四季投片和缓。

车用市场重击，德仪指出，除大陆地区以外的车用市场表现仍疲软。龙头企业发声对台厂恐不是好消息，矽力-KY、致新、茂达恐迎来挑战，法人认为，台厂供应链已避开国际大厂产品发展，汽车亦多以陆系业者为主、影响有限，尽管整体出货量下滑、但价格仍有所支撑。

成熟制程才是重灾区，已有相关业者表示MOSFET、MCU等消费性产品倍或高峰已发生，PMIC需求看来持平，同指车用欧美市场库存持续消化、慢慢改善，不过也看到PMIC去中化逐渐在发生。

未来PMIC制造成本将降低，FOPLP即可应用在Small die IC上，如PMIC、时序控制器(Timing controllers)；但法人认为，面板级封装要到300mmx300mm、600mmx600mm才会有意义的产出贡献。

法人指出，明年成熟制程杀价竞争恐持续，主要总产能新增不少，但需求没有大幅提升，粗估28奈米(含)以上成熟制2025年平均产能利用率仅略增5～10％、达8成左右。先进制程则持续处于涨价周期、抢产能情况延续。

台积电对于Non-AI看法相对保守，认为产业整体还在逐渐复苏、成长率有限；然台积电提醒，应该注意 「content成长率」，意指矽面积成长将超过单位成长，今年整体半导体产业年增率约为10％。