挪用基金财产，这家VC被中基协纪律处分

21世纪经济报道记者 闫启 北京报道

2023年最后1个工作日，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）再发纪律处分：其中，一家VC—志拙资本及其创始人、合规风控负责人发出了共3张纪律处分决定书。

经中基协调查，西藏志拙创业投资管理有限公司（简称“西藏志拙”）存在挪用基金财产，对基金财产的运用不规范。

2017年3月、2019年9月，西藏志拙及其在管的西藏志睿创业投资企业（有限合伙）（简称“西藏志睿”）、普通合伙人西藏志与拙创业投资管理中心（有限合伙）（简称“西藏志与拙”）与西藏森帆文化传播有限公司（简称“西藏森帆”）签订《代理服务协议书》。2017年4月、11月和2019年3月、10月，西藏志睿向西藏森帆支付了西藏志拙与西藏志与拙代理服务及财务记账报税费共计16万元。

2017年至2019年，西藏志拙使用西藏志睿的基金财产支付其法定代表人赵亮个人参加“混沌大学-创投营二期”学费19.8万元，以及赵亮与薛海萍赴日本的个人差旅费56123.6元及其他杂项费用60360元。

西藏志拙申辩表示，使用西藏志睿的基金财产支付赵亮个人学费、差旅费（赴日本）及其他杂项费用，是因赵亮为扩大基金的行业影响力、寻找和挖掘投资项目、帮助被投项目寻找后续投资等日常经营和工作需要，中基协对此并不认同。

一般来说，由于基金管理人从基金中收取基金管理费，管理人应承担包括管理团队差旅费，办公场地的租金及办公设施的成本；普通合伙人根据相关法律、行政法规、规章的规定进行登记的费用；普通合伙人员工的工资及奖金。同时，全部有关投资管理事项的费用都应包含在普通合伙人的管理费及业绩奖励中，凡普通合伙人及其工作人员或代理人因完成协议约定的工作和履行相关义务所发生的费用，都不属于基金应承担的费用。

尽管西藏志拙在2020年4月已向西藏志睿返还了上述全部费用，但西藏志拙利用基金财产为管理人及西藏志与拙垫付相关费用的行为违反了《私募基金监管办法》第二十三条的规定，中国证券监督管理委员会西藏监管局对相关行为采取了行政监管措施。此外，中基协还收到投资者关于反映西藏志拙及赵亮挪用基金财产的举报，最终决定对西藏志拙及赵亮和时任合规风控负责人程志沅进行公开谴责。

公开资料显示，2006年赵亮开始进入投资行业，2008年进入海通证券旗下的投资公司“海通开元”，曾先后负责投资过东方财富网、瑞斯康达科技、虎扑体育、锤子手机、魅族手机、恺英网络、哔哩哔哩等公司，曾创造了17亿元投资实现约100亿账面回报的战绩。

2016年9月，赵亮创立志拙资本。官网介绍，志拙资本是一家需求驱动的风险投资机构，投资策略为“科技赋能消费”，投资领域专注于科技和消费领域。基金单个项目投资金额为 100万 - 3000万元，以A轮前后的早期项目为主。志拙资本成立之后曾投出不少知名项目，包括女装共享平台衣二三、少儿在线素质教育品牌河小象、生鲜B2B交易服务平台四海渔仓等。据不完全统计，志拙资本投资项目总数超过20个，其中不少投资的合投方不乏头部VC。

中基协备案信息显示，志拙资本备案在管的基金只有西藏志睿创业投资企业（有限合伙）一支基金。西藏志睿的LP阵营包括：上海欧得立股权投资管理合伙企业（有限合伙），背后是上海汇雅特实业；上海翩逸投资管理有限公司，股东是不久前从森马创始人邱光和手中接棒的邱坚强；上海悦腾网络科技有限公司属于恺英网络旗下；此外还有赤子城科技。

志拙资本被纪律处分只是当下私募行业的一个缩影，中基协数据显示，截至2023年12月20日，2023年内注销私募数量达到2477家，创历史新高。随着监管逐渐趋严，加速行业优胜劣汰，乱象逐渐被遏制、风险不断被清理，扶优限劣、进退有序才能不断提升投资者信心，促进行业合规健康发展。