苹果＋CoWoS 助攻 台积电朝千金股迈步

AI是市场投资的大方向，台积电日前法说会中指出，AI处理器今年对营收的贡献将成长一倍，未来5年AI处理器年复合成长率达到50％，2028年将占台积电营收的20％以上。

这些AI晶片的客户，就是辉达和美超微，尤其是辉达要在下半年推出地表最强AI晶片GB 200，势必带动一波算力革命。不过，辉达的AI晶片虽然使用产能有余裕的4奈米制程，但是最后必定要使用先进封装技术CoWoS。有分析师认为，目前台积电3座CoWoS厂的月产能约3.8万片，远远不足市场所需，嘉义新增2座CoWoS产线，缓不济急。

另外，苹果发表新的iPad系列，号称多功功能能匹敌一般Mac，所使用的新款自研晶片M4，就是使用台积电N3E制程。专家指出，苹果前两年就包下台积电3奈米制程的产能，因此高阶晶片供应无虞。

在AI晶片和苹果新机需求的双重加持下，外资改变4月份卖超4.3万张的态度，连续2日买超台积电，共2.39万张。专家认为，CoWoS相关的个股，因营收都是实质的，股价表现都相对强势，台积电目前进场不用特别考虑价位，外资和投信对台积电冲上1,000元相当有信心，影响台积电股价的主要因素是汇率，台币涨的时候，外资将主动买进。

伦元投顾分析师陈学进指出，台积电近期利多不断，包括CoWoS订单被包下来，苹果新的iPad和下半年最重要的iPhone 16系列，外资目标价提高到850元到950元。近期台积电股价走势稳健，未来有很大机会继续创新高，投资朋友可以期待。

他认为，AI晶片与CoWoS的关系密切，原本市场预期CoWoS产能5、6月就可以缓解，但从目前状况来看，可能要拖到8、9月，这也使得部分CoWoS相关个股走弱，例如先进封装的京元电子，股价受到冲击，日月光投控则有小幅回档。