企业舵手－方舟投资创办人伍德 女版巴菲特慧眼独具 信奉破坏式创新

伍德小档案

商界有投资家、创业家还有远见之士，而被称为「女版巴菲特」的方舟投资（Ark Invest）创办人伍德（Cathie Wood）正好三者兼具。57岁才创业的伍德，不仅跻身《富比世》「全球百大最有权势女性」行列，在「美国白手起家女富豪榜」也榜上有名。

2021年「全球百大最有权势女性」榜单上，女股神伍德位列第53名。2021年的「美国白手起家女富豪榜」，伍德排名79。

现年66岁的伍德，2013年尚在联博资产管理（AllianceBernstein）担任投资长，管理逾50亿美元资产，但她偏好以「破坏式创新」（disruptive innovation）策略操作主动型ETF，博联认为风险太大，伍德遂离开于2014年创办方舟投资，当时她已57岁。自立门户的伍德如其所愿，专门投资「破坏式创新」产业，例如电动车、机器人、远距医疗和加密货币，她慧眼独具重押电动车大厂特斯拉而一战成名。

2017年她看好特斯拉股价5年内暴涨1,100％，触及4,000美元，不可思议的超狂预测引来冷嘲热讽。特斯拉股价虽屡创新高，但通用等车厂巨头争相进入电动车领域，特斯拉面临日益激烈的竞争压力。

尽管如此，伍德深信特斯拉在软体、人工智慧及电池技术的破坏性创新会更上层楼，对其前景仍信心满满，即便特斯拉陷入挣扎困境也不改预测。特斯拉股价最终只花了三年，就攻上4,000美元目标，让批评伍德的人乖乖闭嘴。

方舟投资管理公司成立7年来，旗下7档ETF总规模超过600亿美元，拜特斯拉、Teladoc Health等持股上涨之赐，2020年平均投报率141％。旗舰基金「方舟创新基金」（Ark Innovation Fund），过去5年的平均年投报率将近45％，伍德成了华尔街炙手可热的「女股神」。但方舟投资旗下ETF自2月返回峰点后又走下坡，「方舟创新基金」2021年迄今下跌将近22％，落漆的表现让外界质疑伍德操盘基金的前景。

伍德12月18日发推文替她的破坏性创新策略辩护，「我们不会让大盘指数和追踪误差挟持我们的投资策略。」她认为方舟ETF的成功，不单单是靠疫情下宅商机的加持，还根源于典范转移（paradigm-shifting）创新，从区块链、比特币到电动车。她强调拥抱「破坏式创新」，是投资成功的关键。

伍德呼吁投资人继续支持方舟的投资组合，强调维持5年投资期，是判断基金经理人实绩的最好方法。她说方舟靠着既有的投资策略，5年内可缴出30％-40％的年均复合成长率（CAGR），换句话说，方舟投资组合的价值在未来5年能翻涨3到4倍。

伍德毕业于南加州大学，取得经济和金融双学位，她在著名供给面学派经济学家雷夫（Arthur Laffer）的引荐下，在资本集团（Capital Group）找到职涯第一份工作，当了3年助理经济师。1980年当时年仅25岁的伍德，进入Jennison Associates担任首席经济师。