情人节-幸福理财 让太太当押债夫人？安太座「被动现金流」是关键

02/09_打造幸福理财 让太太当压「债」夫人。(图/截New98【世界一把抓】youtube。)

夫妻想要幸福一辈子，家庭理财很重要，毕竟「贫贱夫妻百事哀」，有钱才能维持幸福的基准。从文青少女变成理财四宝妈的郭莉芳，特邀复华投信ETF经理人许忠成，一起聊聊夫妻的聪明理财术，原来涓涓细流的被动现金流才是幸福关键！

维持婚姻充满眉角，更要掌握容易争吵的未爆弹，其中就包含夫妻理财导致的问题。许忠成表示，单身时财务负担单纯，主要的负担就是自己的生活支出及零星娱乐费用，但成立家庭后，支出项目突然暴增，包含教育支出及房贷等，因此找到能够减轻财务负担的理财方式很重要。

身为专业经理人，许忠成会运用股票跟债券做搭配。他解释，股票可以让你在短时间内创造很多财富，但市场大空头时，也可能赔一屁股钱；债券则是可以在较长的一段时间内提供固定的被动现金流，是一种涓涓细流的概念。

简单来说，上班族搭乘的计程车如同股票，需要挑时间搭乘，否则会在尖峰时刻塞在车阵中，无法快速到达目的地；若搭乘捷运，虽然经过的站点会将时间拉长，但可以保证在固定时间内抵达目的地，可以精准计算到达时间，这就像是投资债券，可以稳健地达到你的目标。

鸡蛋不要放在同一个篮子里，这是很普遍且重要的一个投资理财的观念。而大家普遍的做法是将资产的6成规划为股票、4成为债券，但现现阶段许忠成则是将债券的配置比例给拉高了，因为美国联准会的货币政策慢慢转向中，从去年最激进的升息政策转向目前的和缓升息，甚至在今年下半年有可能开始降息。利率越高，就代表债券的价格相对便宜，对投资人而言，就会有较佳的资本利得空间。

投资标的百百种，许忠成指出，目前新兴市场美元投资等级债的表现相对优秀，以过往3次升息循环结束后的平均报酬率来说，在升息循环结束之后的一年，报酬率可以达到13 %，远优于其他美元投资等级债，是值得适时加码的投资标的。

投资债券有2个管道，一个是直接投资，另外一个是利用债券型ETF；前者的入门门槛很高需要大额资金并且麻烦，后者则是申赎简单，因为投资一篮子债券所以投资风险非常分散。此外，挑选债券ETF要注意它的成立时间。投资人的申购目的是要涓涓细流，一档成立时间够长的债券ETF，代表它有悠久的配息历史，因此可以透过此方式检视其配息是否稳定。

美国启动升息循环，债券殖利率因而飙升，投资等级债更是超过5%以上，高于过去10年平均。其中，锁定新兴市场投等债的FH新兴企业债(00760B) 截至2022年底的殖利率更高达6.37%，息收表现不输高股息ETF或非投资等级债等风险性资产，但又具有高信评保护，较能抵御经济衰退风险。

郭莉芳也分享债息的甜美，因为债券殖利率大幅扬升，就连公债、投资等级债等常被视为防御型债券的息收，亦相当甜蜜诱人，如前述提及的投等债殖利率超过5%，就不亚于国人很爱买的非投等债，波动度及违约率却较非投等债为低，是安太座首重的稳健性被动现金流。

新兴市场美元投资等级债的表现最优秀，可以开始为自己规划。(示意图/Shutterstock)

许忠成回忆，自己一开始只用股票投资，但慢慢地明白应该要搭配一个稳健的资产。债券每年给予固定利息的特性，可以轻易作为家庭理财的避震器，将财务冲击降至最低。此外，家庭型态也会影响理财方式，若有2个小孩以上的家庭，建议保守投资，必须考量风险承受能力，毕竟投资有风险，建议先从风险角度控管。双薪小家庭则可增加风险性资产，并建议规划短、中、长期的理财目标；不过，若理财目标越短期，就要越保守。

理财是婚姻幸福的关键之一，因此无论选择哪一种投资工具，切记「稳定且安全的现金流」才是幸福重要关键。