全球ETF 總值 衝上15兆美元

研究公司ETFGI的数据显示，投资人今年来累计已在各式各样的ETF注资1.7兆美元。 （路透）

全球指数股票型基金（ETF）资产总值已飙上15兆美元，主要受资金大举撤出共同基金所驱动，凸显出ETF正重塑资产管理业的面貌。

英国金融时报（FT）报导，研究公司ETFGI的数据显示，投资人今年来累计已在各式各样的ETF注资1.7兆美元，使基金产业管理的资产总值较2023年激增30%。美国一直是新资金注入的中心，今年来已吸引超过1兆美元的新资金流入，反映交易员赶搭华尔街股价大涨的获利列车。

资金大举涌入ETF，凸显投资人跨出「被动式」指数型基金的范畴，投资触角如今延伸至操作策略多样化的ETF。近来人气愈来愈旺的包括主动管理型ETF，以及投资标的以公债和公司债为主的ETF，侵蚀传统上由共同基金主宰的领域。

投资ETF和共同基金的资金变动

顾问公司Cerulli Associates产品开发主管夏皮洛指出，ETF具备多重优势，包括成本较低、策略创新、且与众多投资组合「十分匹配」，使ETF结构逐渐成为投资管理业的标准结构。

贝莱德（BlackRock）、先锋（Vanguard）和道富（State Street）是目前ETF业界三大巨头，经营追踪美股标普500指数的大型ETF，提供借此广泛投资美国各类股的管道。

同样受欢迎的还包括追踪其他股价指数的基金，以及杠杆型ETF，投资人可借此扩大押注形形色色的资产，从特斯拉股票到比特币都行。

过去三年来，已有大约2兆美元资金撤离共同基金，显示ETF在交易时段随时进出、价格较有弹性的特色更吸引投资人。投资ETF在美国可享税务优惠，更增强其吸引力。

共同基金尽管人气降温，目前管理的资产总额仍有21.6兆美元，规模仍大于ETF，且普获退休基金采用。近年来，被动式共同基金吸金量逆势小幅成长。

美国投资公司协会（ICI）首席经济学家安托妮维兹表示，资产管理业者「将让最终投资人决定哪一种基金最吸引他们、也最符合他们的需要」。