全球疯并购 Q3冲1.4兆美元刷新高
全球资讯软体业并购价值趋势
各国大撒钱造成全球资金极度澎湃,全球并购市场近五季以来总市值直线攀升,全球调研机构Mergermarket最新公布,2021年第三季并购市值达1.4兆美元,年增四成,创下2006年以来的同期最高纪录,主要是资讯软体业的并购交易案所推动,且是SPAC(特殊目的收购公司)募资模式所带动,迥异于以往。
Mergermarket研究团队指出,2021年第三季并购市值以极快速度站上、且突破1兆美元,值得大书特书,因为并购市场长期以来第三季通常是「一个沉闷的季度」,往年逐季纪录可以看出,第三季总是存在一个凹点,今年情况不是这样,尽管较第二季的1.6兆美元有些下降,但成交量增加,总共5,376笔交易案成交,年增19%。
全球并购市场热潮,该调研机构分析,来自三项因素:一、新冠肺炎大流行持续蔓延,全球市场的不确定久久不散;二、全球供应链持续存在的问题;三、担忧中美之间地缘政治紧张局势,自2020年下半年以来,强劲的股市估值、资金水位居高不下,加上创纪录的低借贷利率推动,均促成并购活动继续增加。
由于美国联准会暗示最快2022年下半年将升息,估计会激励正在谈判的交易案加速进行,赶在升息确定之前拍板,因此今年第四季和2022年上半年可能会再创新记录。
并购市场价值大涨,Mergermarket调查,和近几季以来并购标的集中在资讯软体有关,尤其今年第三季就是资讯软体业并购案展现了主导地位,该产业第三季的并购总市值达2,483亿美元,连续第五个季度创下新高的交易金额,交易案的统计也揭露一个新现象:交易件数下降、交易金额上升,反映出并购标的大型化、单一交易案的价格也有高涨的现象。
2021年第三季最大的交易是并购基金 Lionheart Acquisition Corporation II对MSP Recovery的收购,现在是SPAC有史以来最大的并购交易,金额高达443亿美元,为具有服务技术含量的医疗保健诉讼公司。惟Mergermarket研究团队对此案也采保留态度,因采SPAC交易模式,交易尚存在争议。
其次则是支付技术公司Square以266亿美元,收购澳洲「先买后付」服务提供商Afterpay,是澳洲市场有史以来最大的并购交易案,且是因新冠肺炎大流行以来电子商务交易增长推动的交易。