全球相关基金规模冲逾50兆美元 ESG永续投资 跃市场显学

今年度首场「2021年投资新趋势系列讲座活动」16日在台中举办，证基会推广宣导处副处长林志光（左起）、证券柜台买卖中心副组长陈苇憓、财经专家夏韵芬共同出席。图／陈昱光

气候变迁快速加上疫情席卷各国，促使机构投资人加快将ESG因素纳入投资决策，目前全球ESG相关基金管理规模已超越50兆美元，且从绩效表现来看，兼具追求获利与抗跌效果，成为国际间不容忽略的投资新趋势。

由金管会证期局指导，证券期货周边单位共同主办的「2021投资新趋势系列讲座」系列讲座，16日首场在台中举办，针对「永续投资新趋势」，以及「市场趋势及投资策略」为主轴，邀请柜买中心副组长陈苇憓与财经专家夏韵芬进行专题演讲。

据联合国气候变迁报告书指出，2030年将突破全球暖化的门槛，较先前预估时间提早十年，出现极端气候的频率也将增加。陈苇憓表示，全球积极落实ESG，欧盟为实现碳中和目标，对高污染产业课征碳税，美国总统拜登也打造「环保政权」，将重返巴黎协定，显示推动ESG已在加速进行。

陈苇憓说，永续投资以「排除法」跟「整合法」为两大方向，排除法就是避开对烟酒、军火及高污染产业进行投资，让公司因筹资难度增加，进而缩减对社会、环境造成负面影响的业务；整合法是把公司在ESG三面向面临的风险与机会，纳入财务评价与建构投资组合的过程。

对照绩效表现，MSCI全球ESG领导者指数1年及3年报酬率，分别达16％、34.8％，皆超越MSCI全球指数及新兴市场股票指数同期表现，投资研究机构晨星也提出市场震荡时，ESG主题投资减少下跌约20％的风险。

观察台湾证券、投信业者发行的永续投资商品，包括纯ESG主题、搭配高股息、特定产业等筛选条件的股票型ETF，符合洁净能源概念的电动车ETF，也有3档挂牌交易，加上ESG债券ETF与连结上柜ESG报酬指数的ETN等商品，随着全球永续投资盛行，相关理财工具可望更加丰富。

夏韵芬建议，目前正面临升息前哨战，需留意短线震荡及QE退场时间点。且通膨时代以过去经验来看，资金会流往美元，抱持不把钱放银行、不碰黄金，及调整心态、勇于投资、资产配置的「二不三要」策略，同时持有保守与积极部位。