全球基金净流入 ESG投资成显学

理柏（Lipper）亚太区研究总监冯志源。图／公司提供

2022理柏台湾基金奖今年共颁发111项分类大奖及四项团体大奖，理柏（Lipper）亚太区研究总监冯志源分析，全球基金市场20年资金流入大爆发，全年迸发高达近2.8兆美元资金净流入，不仅再度创下历史新高纪录，更较2020年大幅成长近八成，各主要资产类别全数呈现资金净流入，其中债券型基金全年资金净流入高达1.1兆美元，较2020年成长近倍，股票型基金则从净流出转为净流入近兆美元（9,856亿美元），货币市场型基金全年亦有近5,500亿美元资金净流入。

依全球主要区域进行资金流量分析，美国2021年全年资金净流入高达1.27兆美元，连续四年雄霸全球吸金最强主要市场／区域；欧洲全年亦有逾8,500亿美元资金净流入，亚太（除日本外）及日本全年亦分别有逾5,500亿及近900亿美元资金净流入。

展望2022年，冯志源分析，全球2022年是多事之秋，盛况空前的资金净流入恐将无以为继，主要是俄乌战争后激发的高价能源及原物料所带动的全球性通膨，牵动全球主要央行启动紧缩性的货币政策，巨幅冲击连涨多年的全球股债市，美国联准会（Fed）已正式于3月中旬升息1码，联邦公开市场委员会（FOMC）会议记录中亦明确表示， 将开始缩减9兆美元的资产负债表，每月减幅最高达950亿美元，相较于上一轮缩表期间（2017～2019年），每月削减500亿美元资产的规模更快更大；国际货币基金（IMF）已将全球2022年度经济成长率下修为3.6％，经济成长放缓与高通膨同时并存，停滞性通膨风险大增，企业2022年获利将大幅放缓。同时，联准会预计于5月开始连续大幅升息2码，全年升息幅度可能8～10码，资金紧缩压力大增。

尽管全球多头盛市无以为继，但冯志源认为，全球公民意识崛起，多国政府陆续宣布「碳中和」或「净零排放」承诺与目标，永续概念投资持续受到各国政府与投资人高度关注，可望成为全球货币政策紧缩下资金避风港，冯志源分析，根据统计，在亚太地区，机构投资的ESG管理资产规模在过去五年中平均每年大幅增长30％以上，带动强劲资金净流入，在中国、新加坡、韩国和台湾，各资产管理公司更热衷于推出以ESG为主题的投资商品，愈来愈多的基金开始专注于排除高风险的碳密集型公司来减少当前和潜在的碳排放，投资可从绿色活动中获得收入的公司来减低风险。