ESG投资 疫后新显学
疫后市场对于ESG主题的重视，成为投资新显学。图为投资理财示意图。（本报系资料照片）
台湾连续2季成为亚太区外资流入最多的地区。（本报系资料照片）
晨星就ESG投资建议
投资人在疫情中意识到，企业需建立一个考量所有股东利益，且具防御力的商业模式之重要性，因而对ESG（环境、社会和公司治理）的兴趣将有所成长。投资研究机构Morningstar晨星最新一份的《全球可持续资金流向报告》显示，全球永续型基金的资金净流入在2020年第2季达711亿美元，较上季暴增72%。由此可见，疫后市场对于ESG主题的重视，俨然成为投资新显学。
第2季资金流入永续型基金最多的地区在欧洲，共净流入614亿美元；其次是美国，流入104亿美元。晨星表示，亚太区仅占永续型基金总资产的2.4%，第2季净流出为7.74亿美元。不过，台湾则连续2季成为亚太区外资流入最多的地区，在基金推出的推动下，在第2季度吸引了近1.3亿美元。
亚太ESG投资兴起
第2季，大陆ESG永续基金大量外流10亿美元。晨星表示，中国投资人通常将股票基金的发行视为股票IPO。他们买进，持有几天或几周，一旦基金产生一定报酬，就将其卖出。香港和新加坡只占永续型基金的一小部分，这两个中心分别只有2.83亿美元和600万美元的注册资金。然而，这些数字可能并不代表这两个市场投资人对ESG日益增长的兴趣，因为香港和新加坡投资人购买欧洲UCITS基金是很常见的。
晨星欧洲、中东、非洲地区及亚太区可持续研究主管Hortense Bioy指出，尽管亚洲对ESG投资的意识落后于世界其他地区，但步伐正在加速成长。亚洲的众多监管机构推出不同程度、不同发展阶段的相关措施，旨在消除可持续投资的障碍。这些措施包括要求企业披露更多及更高质量的ESG数据，以及鼓励资产管理公司推出更多专注于ESG的产品。
台ESG居4小龙之首
据大型投行估算，每年标普500企业会因ESG争议事件，而使市值损失逾6000亿美元。此趋势不仅发生在成熟市场，亚太区域也是如此，企业能否在ESG议题上有正向表现，已成股价超越大盘的重要指标。
根据美林美银统计，ESG议题风险较低的企业排名，台湾在亚太区众多国家中，名列第2名，并优于香港、新加坡、南韩、日本等国家，居亚洲四小龙之首。法人分析，显示台湾具备相对较佳的产业体质、政经环境亦相对稳定，这些优势也从台股向来受外资青睐可获得印证。
瑞银投资银行研究团队近期发布「入门亚太ESG及可持续投资的现况与未来」报告指出，亚太ESG（环境、社会与公司治理）投资兴起，成长动力之一是来自为支援ESG而签订联合国责任投资原则（UNPRI）、拥有7.7兆美元资产管理规模的亚太资产所有人。至2020年6月，亚太ESG基金的资产管理规模计有617.5亿美元，2018年第1季至2020年第1季的亚太ESG ETF则从15.6亿美元升至70.1亿美元，瑞银认为其仍有进一步增长空间；因为ESG基金／ESG ETF产品目前仅占亚太地区总额的0.79%／1.17%。此外该地区的监管力道也有望持续驱动ESG市场发展。此外，瑞银财富管理投资总监办公室指出，美国民主党的政纲有较多绿色倡议，利于亚洲环保、社会及治理（ESG）领导者，包括日本环保车厂及亚洲电池生产商，以及中国智慧基建主题。