《热门族群》IPC法说接力 桦汉获本土法人擡爱

桦汉展望后续营运，今年第四季将进入营运调整期，帆宣美国厂案会做最后收尾阶段，预计明年第二季至明年第三季开始获利改善成效会逐步显现，明年第四季更有NCR的新机种订单挹注，获利会有显著上升。法人认为，综上所述，今明两年EPS分别为18.1及23.21元，考量桦汉短期营运调整及今年并购多家公司，建议可持续观察后续并购综效，目标价给予348元，看法先行维持中立。

桦汉进一步提到，明年毛利率往上的动能有三，Kontron稳健发展营收扩大、ESaaS发展更好、NCR新机种(但需要一到两年的时间发酵)。桦汉预估，今年税前营业净利将超过十亿元，明年更有双位数成长，获利可望在明年第二季有显著表现，并在明年第四季成长最明显。三家本土法人均给予买进评等，但目标价两家下跌、一家上调。

振桦电股价持续冲高，展望后续，2024年主要成长动能在于AI测试设备，需求非常强劲，AI测试设备拉货动能会延续到2025年。O2O因有新产品而拿到两个欧洲的专案，BORIS除了跟美系电商龙头合作外，也有部署在一些国家的邮政总局，消费者能自助寄送包裹和信件，以解决人力短缺的状况，这部分将是O2O于明年的成长动能之一。KIOSK方面，有持续在做美国政府的捷运专案，华盛顿特区已经完成，现在在做旧金山的捷运专案，之后也会在美国各区做布建。

虹堡周五下午将举行法说会，股价在17个月以来低档游走，回测91元关卡。虹堡今年第三季营业收入20.94亿元，年增0.07%；营业毛利6.95亿元，年增12.85%，毛利率33.24%，年增3.77个百分点；营业利益2.23亿元，年减2.34%，营益率10.67%，年减0.26个百分点；本期净利1.78亿元，年减31.91%；单季基本每股盈余1.53元，高于今年第二季的1.46元、低于去年同期的2.33元。

虹堡今年前三季营业收入56.92亿元，年减1.65%；营业毛利18.72亿元，年增1.85%；营业利益5.32亿元，年减27.85%；本期净利5.19亿元，年减24.66%；归属于母公司业主净利5.02亿元，年减24.86%；基本每股盈余4.59元，低于去年同期的6.43元。