《热门族群》记忆体厂法说 南亚科周五打头阵

DRAM厂南亚科对第三季展望乐观审慎，预估产品价格可望走扬；但因产能达到上限，且库存已逐步消化，第三季位元销售量可能较第二季减少个位数百分比。因价格续稳在高档，南亚科9月营收仍有一定之水准。

南亚科2021年8月自结合并营收为82.10亿元，创3年以来单月新高，月增3.26%，较去年同期增加68.57%；1~8月自结合并营收为565.28亿元，较去年同期增加38.94%。南亚科对第三季展望乐观审慎，预估产品价格可望走扬；因此可望带动营运维持高档。

虽有一家美系外资看淡整体记忆体业，但整体外资对南亚科近期偏向逢低买超，南亚科今早股价开高震荡，股价越垫越高。

另一家美系外资最新针对华邦电(2344)指出，华邦电的NOR flash、SLC NAND与利基型DRAM第四季价格都将维持在一定水准，然在2022年上半年将回跌，预估季减双位数幅度，预期在2022年下半年可望反弹；但指出，华邦电股价已经修正，长线仍看好利基型记忆体前景，认为股价修正可视为买点。

旺宏(2337)股价近期也逐步垫高。旺宏董事长吴敏求对产业展望持续乐观，持续看好公司明年展望。

根据TrendForce调查显示，第三季生产旺季后，DRAM的供过于求比例于第四季开始升高。此外，除了供应商库存水位仍属相对健康外，基本上各终端产品客户手中的DRAM库存已超过安全水位，将削弱后续的备货意愿。因此，TrendForce预测，第四季DRAM均价将开始走跌，部分库存量过高的产品别单季跌幅不排除会超过5%，整体DRAM均价跌幅为3~8%。