《热门族群》PVC库存调整步尾声 聚焦3档台系概念股

目前PVC现货市场价格跌幅超过预期，主要原因包括市场供给增加，单以今年上半年来说，就有广西华谊40万吨、山东信发40万吨、福建万华40万吨、德州实华10万吨；再者，整体市场气价下跌，欧洲碱氯厂商提高稼动，美国石化业者转运中国数量增加；还有南亚国家进口减少，自3月的41万吨下降到5月22万吨与；最后，就是大陆经济振兴政策需要更长时间落实等因素影响，导致第二季PVC现货市场价格来到778美元/吨，相较第一季减少11%。以台系PVC个股来说包括台塑、华夏、联成等。

分析师认为，随着兰炭价格上涨，带动电石价格走扬，垫高大陆厂商生产成本，一旦PVC在人民币6000元/吨以下，大陆华中/山东外购电石碱氯设备基本无法赚钱，厂商只能被动降载，月开工率仅70%，较5月下降5%；另外，美国业者减少出口因应夏天可能飓风侵袭，以及随着南亚下雨天气结束，通常第三季恢复拉货；且大陆整体库存持续下降，同时美国6月库存相较年初减少27%，显示库存调整进入最后阶段。综合上述原因，预期PVC库存调整进入最后阶段。