三利多 法人喊买华硕、微星

《黑神话：悟空》热卖，推动电竞PC、显卡换机潮。图／陈君玮

2档电竞PC与显卡受惠股

凯基投顾指出，美系PC品牌展望正向，并看好2025年PC需求，加上《黑神话：悟空》热卖将带动显示卡需求，以及辉达新款RTX 50系列GPU上市将为显卡业者明年获利挹注动能；随三大利多推动电竞PC、显卡换机潮，首选华硕（2357）、微星（2377），推测合理股价分别升至665元与212元。

台股最近进入量缩整理阶段，盘面缺乏主流带动，多头只好四处寻求题材助攻，恰好游戏大作《黑神话：悟空》一鸣惊人，不仅凯基投顾看好高阶显卡、新显卡与PC换机潮将推升板卡厂获利扩张，花旗环球证券也无法忽视《黑神话：悟空》光芒，同样看好华硕、微星，更将微星推测合理股价升至235元。

《黑神话：悟空》于8月20日上市，据Gamalytic统计，三天内即销售1,000万套以上；据国外数据分析公司VG Insights统计，截至2日，总销量已经达到了1,690万套。

其中，随游戏需求畅旺，微星有望受惠较多，因其显卡营收占比30％～35％，且多为辉达GPU，华硕则有15％～20％营收来自显卡。凯基投顾说明，新游戏推出也将刺激电竞笔电换机需求，华硕与微星将会是主要受惠者。

凯基投顾给予华硕665元股价预期，超越摩根士丹利赋予的660元，显示乐观派研究机构看华硕的目标价持续调升。摩根士丹利证券指出，华硕上半年获利复苏亮眼，使投资者对华硕的库存管理更有信心，加上经营管理阶层日前释出第三季PC出货季增15％～20％观点，超越市场预期，则意味华硕市占率正在扩张。

花旗环球证券认为，微星有7成以上营收来自电竞相关产品，在产品线全面与品牌形象考量下，看好微星同步受惠《黑神话：悟空》热销与RTX 50系列GPU即将问世，掌握绝佳成长机会。