深耕细作普惠理财 光大理财聚力落实普惠金融大文章
人间四月芳菲尽。正当“普惠金融推进月”活动如火如荼开展、金融机构创新亮点纷呈之时，光大理财近期发售的一款理财产品再次以更低门槛、更低费率、更精准的投资策略，刷新了理财产品“普”与“惠”的实践，诠释了共同富裕大背景下“金融为民”“金融服务实体经济”的深刻内涵。
这款名为“阳光金普惠日开（90天最低持有）” 的固定收益类非保本浮动收益型理财产品，由光大理财面向个人和机构投资者发售。该产品的起点金额及递增金额均为1分钱，且免费认购与赎回，管理费率（年化）仅为0.10%。
作为“五篇大文章”的重要部分，普惠金融充分彰显以人民为中心的价值取向，体现金融的情怀和温度。过去十年，我国普惠金融取得了显著成效，更成为金融机构竞争的“红海”。
“善于富国者，必先理民之财。”特别是，随着探索构建普惠理财产品服务体系的提出，如何进一步深化普惠金融内涵、拓展普惠金融外延，促进普惠理财走入寻常百姓家，实现居民财富保值增值、增加财产性收入，成为各家金融机构争相创新的发力点，而光大理财的有效实践显然具有行业示范意义。
促共富：中低收入群体“升财有道”
其实，在光大理财，1分钱起投、1分钱增投，申购与赎回均免手续费的理财产品，“阳光金普惠日开（90天最低持有）”并不是第一个。
早在4年前，光大理财就推出“阳光碧乐活1号”，以同样1分钱起投的超低门槛开创了业内之首。值得一提的是，自2020年4月成立至今年3月15日，“阳光碧乐活1号”产品平均年化收益率约2.81%，累计带来投资回报超59亿元（数据来源：光大理财）。
在过去，传统财富管理行业的服务对象多是高净值客户，如何向中低收入群体提供与其投资风险承受能力相匹配的理财产品及服务成为银行理财转型发展的重要课题。也正缘于此，普惠型理财的概念一经提出就备受瞩目——而“普惠”，顾名思义，首先要解决的就是公平和准入问题。事实上，在2018年之前，个人投资者要有5万元以上才可以购买银行理财。单这一项，就将很多低收入人群拒之门外。
那么，有没有一个产品可以公平、公允地让所有投资者都能享受到？随着“资管新规”和《商业银行理财子公司管理办法》落地，理财产品起投金额从1万元降至1元。到2020年，以光大理财为代表，多家银行理财子公司发行了1分钱起投的理财产品，理财门槛进一步大幅降低，更多投资者得以参与投资。
应该说，脱胎于商业银行——银行理财子公司从起步阶段开始，就自带“普惠财富、服务大众”的基因。据了解，目前，光大理财管理的产品规模已突破1.4万亿元，其中大部分产品起投金额为1元或100元；而凭借较低的理财管理费率，最大程度让利于广大投资者，光大理财切实践行了服务千家万户和普通百姓的职责担当。
业内专家称，大力发展普惠理财，多渠道增加城乡居民的财产性收入，进而增加低收入群体收入，扩大中等收入群体比例，降低财富分配的不平等程度，已成为我国提升消费水平、服务新发展格局，满足人民群众对美好生活向往的“长远之计”。
直观的印证来自最新统计数据：截至2023年末，我国银行理财市场存续规模26.80万亿元，为投资者创造收益6981亿元。持有理财产品的投资者数量达1.14亿个，其中个人投资者数量年增1686.29万个，银行理财成为助力实现共同富裕的重要途径。
利长远：“收益+服务”共筑投资者获得感
如果说，降门槛、降费率是普惠理财的入门“通行证”；那么，产品收益“好不好”、投资者有没有获得感，则是衡量普惠理财的口碑“鉴定书”。
据悉，光大理财此次发行的“阳光金普惠日开（90天最低持有）”，风险评级为较低风险（二星级），风险偏好为二级（稳健型）及以上的投资者均可购买。
根据理财产品说明书，“阳光金普惠日开（90天最低持有）”投资范围包括，境内外市场的固定收益类、权益类、金融衍生品类资产。同时产品明确，不投资于普通股票、可转换债券、可交换债券。
其中，固定收益类资产的投资比例不低于80%，权益类资产投资比例不高于20%，金融衍生品类资产以合约价值计投资比例不高于20%，且以保证金计的投资比例不高于5%。
投资策略则主要包括资产配置策略、利率策略、收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、权益投资策略等。
业内专家分析，中低收入群体的风险承受能力普遍不高，特别是现阶段国内外经济金融形势错综复杂，人民群众更看重财富管理的安全性和稳定性。而承担着稳健投资的社会责任和历史使命，普惠理财的目标不是博取超额收益，而是通过“组合加分散”的投资配置，努力实现回报的稳定性和收益的可持续性。
值得一提的是，从2019年9月成立至今，光大理财已累计为投资者创造收益超过1386亿元，其中仅2023年就超过了335亿元，以实实在在的业绩回报了投资者的信任。
根据普益标准的银行理财能力排名报告，从2022年至今，光大理财收益能力排名始终位列行业前三。去年光大理财在一、三、四季度的收益能力排名第一，二季度排名第三，全年收益能力排名第一。
光大理财深知，普惠金融的内涵决定了其不仅要服务于财富增长，还要服务于人民生活。然而，普惠理财受众广、客群差异大，产品和投资策略如何针对不同客群建立适配性，是一个值得思考的问题。
能否将普惠理财产品融入人们日常生活场景？随着光大理财探索步伐加快，更大的想象空间正逐步打开——
作为全国首批养老理财产品试点机构，自2021年12月首推颐享阳光养老理财产品橙2026第1期迄今，光大理财已发行了10支颐享阳光养老理财系列产品，募集规模超百亿元，服务了超过4万名投资者。
围绕子女教育，2020年6月光大理财创设“阳光金24M添利教育成长计划”，帮助客户打理教育储备投资。针对每学期学费支出需要，该产品设计为每半年分红一次，截至2024年3月15日，产品成立以来年化收益达到4.62%，累计向目标客群分红超过5亿元。
考虑到很多投资者白天忙工作，没有时间理财，2024年初，光大理财还将“阳光碧乐活21号A”升级为“24小时不打烊”，不仅方便了用户购买，还为有用款需求的投资者延长了理财可赎回的时间，投资者投资、用钱更加便利。
去年年末至今，中央已多次召开会议，对金融机构提出改进金融服务方式、优化金融产品等要求。有关政策文件也明确提出要构建类别齐全、策略丰富、层次清晰的理财产品和服务体系。
有目共睹的是，积极践行金融为民，不断拓宽做深“普”与“惠”，奋力打造普惠财富管理的“新坐标”——光大理财一直走在探索的路上。
稳基石：多渠共引为实体经济输血供氧
一端连接着千家万户居民的“钱袋子”，另一端对接起实体经济和产业的投融资需求——银行理财的高质量发展正在为经济社会提供诸多助力，并发挥着越来越重要的作用。
近日，一组来自银行业理财登记托管中心的最新数据显示，截至2023年12月末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约19万亿元。
其中，不能不提到理财公司。作为银行系理财子公司，光大理财去年以直接投资等多种模式服务支持实体经济投放量近2800亿元的不菲的成果，为行业成绩单增添了亮色。
那么，银行理财是如何充分发挥资金优化配置功能，通过多种途径更好地将资金对接实体经济融资需求的呢？
随着直接融资在金融体系的作用日益凸显，光大理财深知，相对于“存款—贷款”的银行间接融资体系，包含“资管产品—资产组合管理—投资”链条在内的直接融资可以通过更多元化的投资品种支持企业生产活动，从而有效扩大全社会合意融资规模及其覆盖的风险谱系，有效提高生产力和生产效率，继而提升全社会的财富总量。
为助力中小企业发展，光大理财充分发挥固收投资能力，针对中小微企业理财需求创设“阳光金普惠日日盈”理财产品，1万元起投，可满足中小微企业的小额理财需求；风险评级二星级，综合费率较低，实现了让利投资者的目的。
去年6月，光大理财在北京股权交易中心成功登记挂牌首批认股权项目，成为首家开展认股权业务的银行理财公司，对接超过百家科技企业或专精特新企业。截至今年3月末，已落地超过80笔认股权业务，支持企业创新成长。
光大理财还专门推出“阳光金创利”系列产品，通过配置ABS资产，形成低波稳健的投资风格，一方面努力帮助投资者获取不同于信用债的流动性风险溢价、创新业务品种风险溢价；另一方面有效支持实体经济重点领域。截至目前，光大理财投资供应链、消费金融ABS业务余额分别达210亿元和249亿元，2023年投放量分别达到185亿元和201亿元。
尤其令人关注的是，此次光大理财发售的“阳光金普惠日开（90天最低持有）”，其产品设计突出体现了精准对接普惠领域的理念。
翻阅产品说明书，可以清晰地看到这样的表述：产品投资于消费金融、小微企业、供应链金融、专精特新以及乡村振兴等普惠金融领域的资产和项目（管理人可根据最新国家政策或监管规定调整普惠金融领域资产范围）的投资比例不低于80%。
这一点亦优先反映在投资策略上，即“阳光金普惠日开（90天最低持有）”在获取资产收益的同时，更好地助力中小微企业、广大消费者个体以及乡村振兴。
实体经济是国民经济的基石。理财公司主动发挥好长期资金汇集、优化资源配置、穿越周期波动的功能性作用，积极参与深化供给侧结构性改革，以金融资源高效配置带动生产要素合理流动，使我国资管市场成为实体经济的“输血泵”与“供氧器”。未来，光大理财将不断强化落实“五篇大文章”的核心能力，以金融之力破题答题，引财富活水润泽更多经济实体。
注：本材料由光大理财有限责任公司(简称光大理财)制作并提供，仅作为产品宣传使用，不作为任何法律文件，产品详情请以理财产品说明书为准。业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益,不构成对产品收益的承诺。产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。产品详情可参见光大理财官方网站或拨打客服热线。理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。
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