數據證實了！避險基金大砍放空日圓部位 猛掀利差交易平倉潮

美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，上周随着日圆剧烈震荡且市场卖压狂涌，投机性交易员大举结清放空日圆的部位。图／路透

美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，上周随着日圆剧烈震荡且市场卖压狂涌，投机性交易员大举结清放空日圆的部位。

彭博资讯报导，9日公布的CFTC资料显示，在截至6日（周二）的一周，避险基金放空日圆的合约大砍49,336口，减至20,243口。

在此之前，日本银行（央行）在7月底意外升息，引爆日圆一波史诗级升值走势，迫使全球各地「利差交易」（carry trade）平仓潮急涌。「利差交易」涉及借来利率低的货币（例如日圆），转而买进他国利率较高的资产，进行套利操作。

纽约三菱日联信托银行外汇交易员Yuya Yokota说：「最近日圆走势已掀起壮观的利差交易平仓潮。」

摩根士丹利策略师估计，近几周来，以日圆融资进行的利差交易约有60%已经平仓，但承认误差范围颇大。摩根大通则估计，约75%的全球利差交易已平仓。

日银意外升息引爆全球市场动荡，惹来批评。但一些分析师指出，因为利差交易平仓风起云涌的缘故，假如日银等太久才升息，情况可能更糟。

Pepperstone Group研究主管Chris Weston说：「日银也许非常清楚利差交易现况、利差交易涉及多少资金，以及市场将有何反应。对他们来说，在这次会议决议升息、让利差交易泄气，是合理的做法。」

看贬日圆的气氛在7月底触及近七年最高水准，此后避险基金就一直结清放空日圆的部位，如今这些空头部位总值已从前一周的57亿美元锐减至18亿美元。

近几周来日圆劲升，从7月上旬触及的38年低点翻升10%。

尽管日银在月底会后摆出「鹰派」姿态推升日圆，但在日银副总裁内田真一表明，若金融市场不稳定就会暂缓升息后，日圆已止升回贬。内田真一强调，一旦汇率波动平息，日银仍倾向考虑升息，但官员语气反反复复，已让交易人不知所措。

Jefferies Financial全球外汇主管Brad Bechtel说：「日圆利差交易突然夺门而出，是直觉反应。这突出其来之举重创市场，需要一段时间复元。」