「双Ｄ惨业」春燕来了？友达、群创需求回升 「2大咖」等待中

研究机构TrendForce指出，电视面板供需转趋紧俏加上品牌厂因应购物节预备库存，3月全尺寸电视面板价格将上涨。让友达等面板大厂都感受到春燕开始回来了。（图／周志龙摄、报系资料照）

被市场形容为「双Ｄ惨业」面板（LCD）及DRAM记忆体族群，在2023年开春后呈现两样情。经过半年努力减产后，包括友达（2409）及群创（3481）就要走出「去库存」洞口，喜迎需求回升；DRAM仍深陷需求低迷，龙头美光（Mircon）今年继续裁员，南亚科（2408）则是遇缺不补，业界盼等下半年有转机。

仲英投资投资长陈唯泰向CTWANT记者表示，面板或记忆体虽曾被称为「惨业」，但基本需求仍在，商品报价取决于供给及需求变化，当需求相对稳定，报价涨跌就会跟着供给面走，「面板双虎一月营收表现呈现月减及年减，但出货数量有成长，可推估下游库存消化的情形良好，因此开始拉货。」

友达1月营收159.5亿元，月减11.4%，年减42.7%，出货面积124.6万平方公尺，月减19%。群创1月营收126亿元，月减21.8%，年减47.5%；大尺寸合并出货量共计775万片，月减20.5%，中小尺寸合并出货量共计2,051万片，月增8%。这春燕飞来的讯息，面板产业可说是足足等候了半年。

话说去年六月中，友达董事长彭双浪在股东会上向股东坦言，「第二季营运恐怕无法达标，加上成本上升，通膨造成消费市场低迷，公司将透过严格管理库存及现金流的方式，维持正常营运。」一语宣告，面板产业进入苦日子。

随后，研究机构TrendForce在同年七月间也发出预警，面板报价持续下探，面板厂开始进行减产，预期第三季稼动率将滑落至7成，较第二季减少近7.3个百分点。其中传出友达的稼动率只剩下50%。

法人指出，彭双浪的示警，也应验在财报上，友达第三季月营收平均约170亿元，低于第二季的200亿元，且友达第二季就盈转亏，第三、四季更是各亏掉上百亿，累计全年大亏198亿元，远逊于2021年大赚600亿元。

群创的表现，也不相上下，从去年第二季平均月营收190亿元，掉到第三季的160亿元，因着连三季亏损，2022年也从2021年大赚603亿元，转为亏损279亿元。

不过，面板双雄的减产策略，很快就奏效。先是群创总经理杨柱祥在去年12月初的「台湾医疗科技展」上透露，「美国各大品牌厂祭出的黑色星期五档期促销见效，降低面板库存，预估2023年可望重启拉货的『小确幸』。」彭双浪接着在当月21日表示，尽管终端需求还不是很热，但已看到库存降低的好现象，「目前来看，快的话，补库存需求有可能在明（2023）年第2季发生」。

今年开春后，TrendForce指出，中国品牌厂近期为「618购物节」展开备货，代工厂和小品牌也跟进，整体电视面板供需转趋紧俏；3月开始，又有北美亚马逊Prime Day促销备货，将带动全尺寸电视面板价格上涨。

DRAM厂美光认为疲弱的市场环境已严重冲击记忆体产业，预期将裁员全球10%员工，传出实际比例将达15%，含台湾员工内将有7200人受影响。（图／报系资料照）

相较于面板，DRAM迄今仍未见春燕的身影。DRAM龙头美光去年七月释出市况反转措手不及讯息后，同步减产，直到12月，美光执行长Sanjay Mehrotra仍称，「晶片供过于求、库存过多，已失去定价权。」为撙节度寒冬，美光去年12月开始进行首次全球裁员，预计裁员10%，台湾员工也在内。短短一个多月后，市场传出美光实际裁员将达15%，约7200人，也让2月20日美光发布声明确认，2023年会继续缩减全球员工数。

台系DRAM厂南亚科（2408）总经理李培瑛指出，去年记忆体市况下行，跟俄乌战争，造成通膨、全球不景气，及中国大陆封控影响内需有关，现在则要观察解封后的复苏状况。对于同业裁员，南亚科尚无裁员计划，但会遇缺不补。

DRAM模组厂威刚（3260）董事长陈立白也认为，全球疫情、区域战争、能源价格高涨及通膨问题，使得2022年DRAM合约价下滑约4成，NAND Flash平均价格跌幅更超过5成，对记忆体模组厂的营运与库存管理无疑是一大考验。

不过，陈立白不看淡今年，上游记忆体原厂面临库存与亏损双重压力，控制产能、缩减资本支出与稳住价格，已是当务之急，「预期上半年DRAM价格将回稳，加上各项应用产品的记忆体容量都将倍增，消费性商品需求将以先蹲后跳的态势于下半年出现报复性增长。」

TrendForce表示，在原厂大幅减产下，下半年原厂端库存有机会开始去化，有助价格跌幅收敛，因库存压力仍高，需要更强劲的需求才能回到健康水位，「止稳的观察重点，要看解封后的中国智慧型手机市场需求，目前尚未有好转迹象。」

台系DRAM厂南亚科虽然没有裁员，则是先采遇缺不补来因应，仅针对制程研发与建厂需求，进行征才。（图／报系资料照）

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