私募扫雷!

文 | 李德林

一次又一次地拨打电话,接起来的不是私募基金的老板,合规、风控、法人代表,电话打了一遍又一遍,没人接电话。别说你是投资者,监管都非常的生气,直接拉黑。如果你买了私募产品,他们用你的钱再去买他另外一个公司的私募产品,用你的钱为他们躺着赚钱,会不会很生气?监管一怒之下,将老板拉黑,清出私募行业。私募扫雷,正在如火如荼进行。

5月19日,交易所向海南椰岛发出工作函,要求上市公司就2022年财报问询在10个交易日内进行书面回复。按照常理,上市公司都会规定时间给出回复。海南椰岛却一拖再拖,直到7月15日,才挤药膏一样将问询函的内容全部回复完,这期间,上市公司的实际控制人完成了变更,退出第一大股东长达7年的海南国资重新掌权,东方系彻底退场。

东方系背后的老板叫冯彪。2015年,东方财智和一致行动人大约耗资10亿元,合计控制海南椰岛18.47%的股权,因为东方系与海口国资持股相差不大,长达4年的时间里,海南椰岛一直处于无控股股东和实际控制人的状态,直到2019年,东方系才真正掌控了海南椰岛。不过,2016年就坐上海南椰岛董事长位置的冯彪,已经把海南椰岛给整到退市边缘了。

冯彪完全掌控海南椰岛的2019年,其老巢私募基金老虎汇发生人事变动,合规风控负责人杨鹏辞职不干了。可冯彪没有立即按照规定找新的合规风控负责人,因为他忙着在海南椰岛炮制概念,一会儿要收购体育赛事资产,没搞成。看到白酒扶摇直上,又到四川、河北、贵州等地成立白酒合资公司,想把浓香、酱香、清香等白酒一网打尽,直到出问题。

交易所发现,海南椰岛2022年三个季度的财务信息都不准确,累计减少营收和营业成本2.31亿元。财务数据的不准确有一种可能是财务人员工作疏忽,也有可能是专业素养不够,还有可能就是成心财务造假。海南椰岛在2022年把不符合采用“总额法”确认收入的条件的给确认了,到底是专业不精?还是财务造假呢?反正海南椰岛拖了很久才回复说搞错了。

监管对时任董事长冯彪等人进行了警示,并将违规行为记入资本市场诚信档案数据库。老虎汇在收购海南椰岛期间,还斥资10.5亿收购嘉应制药股权,除了自有的1.5亿资金,其他的资金主要来自银行贷款、股东借款。老虎汇的收购遭遇其他机构狙击,冯彪的牛散联盟一哄而散,最后搞得嘉应制药长期处于无实际控制人状态。

老虎汇的动作和海南椰岛的问题很快引起了基金业协会的注意。按照老虎汇留在基金业协会的联系方式给冯彪电话,发现接电话的不是冯彪。一查,老虎汇股东在2018年就变更了,可就是不向监管平台报送更新信息。除了杨鹏,登记法人代表、机构联系人,都已经走人了。

冯彪的老虎汇委托上海钜派发行神雾基金,因神雾集团财务问题无法按期归还,双方进行仲裁,老虎汇没有按期披露。而同期,老虎汇还跟华创证券因神雾集团的一笔1.47亿的股票质押融资担保而产生纠纷。基金业协会要处罚老虎汇,联系不上的冯彪这个时候冒出来了,提交书面的申辩意见。基金业协会最终取消老虎汇会员资格,将冯彪加入黑名单一年。

如果说冯彪被拉黑一年还有卷土重来的机会,那么郑宇可能就再也没机会搞基金了。郑宇是谁?百亿私募大佬啊。基金业协会对映雪投资、莱茵映雪、漱石投资、雪杉投资、执古资产取消会员资格,公开谴责,暂停受理他们的私募产品备案6个月。其中,映雪投资存续产品100只,管理规模100亿以上。5家机构因郑宇而有着错综复杂的股权等关系。

郑宇是映雪投资、莱茵映雪、漱石投资的实际控制人,映雪投资持有莱茵映雪51%的股权,持有雪杉投资4.2%股权,持有执古资产20%股权。郑宇同时担任映雪投资执行事务合伙人、莱茵映雪法定代表人,漱石投资执行事务合伙人和雪杉投资董事长。雪杉投资多个产品总计投向映雪投资14.1亿;莱茵映雪的产品买了映雪投资“吴钩15号”,占募集金额的86.43%,执古资产旗下产品买入映雪投资单一产品最高占比99%。

“儿子”到处募集资金,转身交给“老子”管理。映雪系的3家私募跟映雪投资关联交易总额将近15亿元。映雪投资没有按照规矩来管理这些钱。比如吴钩15号持有的债券,就发生了实质性违约。映雪投资没有调整估值,也没有将部分定期报告披露的基金净值让托管行进行复核,还出现单一债券持有超过10%的规定。

郑宇没有冯彪幸运,比拉黑更惨,直接取消基金从业资格,意味着这位老牌的基金经理从此以后不能搞基金了。郑宇跟冯彪一样,都是被法院列为限高人群,因为他们的基金都出现问题,被人告了。尤其是郑宇,映雪旗下产品出现过承诺保本收益。上海金融法院的民事裁定书不仅让郑宇限高,还成为违规的证据。

如果说老虎汇、映雪系只是违规,那么张创投资就明目张胆了。上海证监局的一份警示函显示,张创投资直接挪用私募基金资金资产。张创投资管理规模5-10亿元,到底挪用多少钱未可知。但是张创投资被投资者告上法庭,法院却没有找到可供执行的财产,钱都搁哪儿去了呢?无奈,法院只能对法人代表限制高消费。

基金业协会最新数据,截止8月底,存续私募基金管理人21948家,基金数量152961只,基金规模20.82万亿元。其中私募股权存续规模11.2万亿,私募证券规模5.89万亿,创投存续规模3.16万亿。随着私募基金规模扩大,不断扫除老虎汇、映雪系这样的雷,拉黑那些违规者,才能维护市场秩序,保护投资者的利益。面对部分私募爆雷,也许,老百姓会说,他们都是阎王吃胡豆,鬼炒。