私募扫雷！

文 | 李德林

一次又一次地拨打电话，接起来的不是私募基金的老板，合规、风控、法人代表，电话打了一遍又一遍，没人接电话。别说你是投资者，监管都非常的生气，直接拉黑。如果你买了私募产品，他们用你的钱再去买他另外一个公司的私募产品，用你的钱为他们躺着赚钱，会不会很生气？监管一怒之下，将老板拉黑，清出私募行业。私募扫雷，正在如火如荼进行。

5月19日，交易所向海南椰岛发出工作函，要求上市公司就2022年财报问询在10个交易日内进行书面回复。按照常理，上市公司都会规定时间给出回复。海南椰岛却一拖再拖，直到7月15日，才挤药膏一样将问询函的内容全部回复完，这期间，上市公司的实际控制人完成了变更，退出第一大股东长达7年的海南国资重新掌权，东方系彻底退场。

东方系背后的老板叫冯彪。2015年，东方财智和一致行动人大约耗资10亿元，合计控制海南椰岛18.47%的股权，因为东方系与海口国资持股相差不大，长达4年的时间里，海南椰岛一直处于无控股股东和实际控制人的状态，直到2019年，东方系才真正掌控了海南椰岛。不过，2016年就坐上海南椰岛董事长位置的冯彪，已经把海南椰岛给整到退市边缘了。

冯彪完全掌控海南椰岛的2019年，其老巢私募基金老虎汇发生人事变动，合规风控负责人杨鹏辞职不干了。可冯彪没有立即按照规定找新的合规风控负责人，因为他忙着在海南椰岛炮制概念，一会儿要收购体育赛事资产，没搞成。看到白酒扶摇直上，又到四川、河北、贵州等地成立白酒合资公司，想把浓香、酱香、清香等白酒一网打尽，直到出问题。

交易所发现，海南椰岛2022年三个季度的财务信息都不准确，累计减少营收和营业成本2.31亿元。财务数据的不准确有一种可能是财务人员工作疏忽，也有可能是专业素养不够，还有可能就是成心财务造假。海南椰岛在2022年把不符合采用“总额法”确认收入的条件的给确认了，到底是专业不精？还是财务造假呢？反正海南椰岛拖了很久才回复说搞错了。

监管对时任董事长冯彪等人进行了警示，并将违规行为记入资本市场诚信档案数据库。老虎汇在收购海南椰岛期间，还斥资10.5亿收购嘉应制药股权，除了自有的1.5亿资金，其他的资金主要来自银行贷款、股东借款。老虎汇的收购遭遇其他机构狙击，冯彪的牛散联盟一哄而散，最后搞得嘉应制药长期处于无实际控制人状态。

老虎汇的动作和海南椰岛的问题很快引起了基金业协会的注意。按照老虎汇留在基金业协会的联系方式给冯彪电话，发现接电话的不是冯彪。一查，老虎汇股东在2018年就变更了，可就是不向监管平台报送更新信息。除了杨鹏，登记法人代表、机构联系人，都已经走人了。

冯彪的老虎汇委托上海钜派发行神雾基金，因神雾集团财务问题无法按期归还，双方进行仲裁，老虎汇没有按期披露。而同期，老虎汇还跟华创证券因神雾集团的一笔1.47亿的股票质押融资担保而产生纠纷。基金业协会要处罚老虎汇，联系不上的冯彪这个时候冒出来了，提交书面的申辩意见。基金业协会最终取消老虎汇会员资格，将冯彪加入黑名单一年。

如果说冯彪被拉黑一年还有卷土重来的机会，那么郑宇可能就再也没机会搞基金了。郑宇是谁？百亿私募大佬啊。基金业协会对映雪投资、莱茵映雪、漱石投资、雪杉投资、执古资产取消会员资格，公开谴责，暂停受理他们的私募产品备案6个月。其中，映雪投资存续产品100只，管理规模100亿以上。5家机构因郑宇而有着错综复杂的股权等关系。

郑宇是映雪投资、莱茵映雪、漱石投资的实际控制人，映雪投资持有莱茵映雪51%的股权，持有雪杉投资4.2%股权，持有执古资产20%股权。郑宇同时担任映雪投资执行事务合伙人、莱茵映雪法定代表人，漱石投资执行事务合伙人和雪杉投资董事长。雪杉投资多个产品总计投向映雪投资14.1亿；莱茵映雪的产品买了映雪投资“吴钩15号”，占募集金额的86.43%，执古资产旗下产品买入映雪投资单一产品最高占比99%。

“儿子”到处募集资金，转身交给“老子”管理。映雪系的3家私募跟映雪投资关联交易总额将近15亿元。映雪投资没有按照规矩来管理这些钱。比如吴钩15号持有的债券，就发生了实质性违约。映雪投资没有调整估值，也没有将部分定期报告披露的基金净值让托管行进行复核，还出现单一债券持有超过10%的规定。

郑宇没有冯彪幸运，比拉黑更惨，直接取消基金从业资格，意味着这位老牌的基金经理从此以后不能搞基金了。郑宇跟冯彪一样，都是被法院列为限高人群，因为他们的基金都出现问题，被人告了。尤其是郑宇，映雪旗下产品出现过承诺保本收益。上海金融法院的民事裁定书不仅让郑宇限高，还成为违规的证据。

如果说老虎汇、映雪系只是违规，那么张创投资就明目张胆了。上海证监局的一份警示函显示，张创投资直接挪用私募基金资金资产。张创投资管理规模5-10亿元，到底挪用多少钱未可知。但是张创投资被投资者告上法庭，法院却没有找到可供执行的财产，钱都搁哪儿去了呢？无奈，法院只能对法人代表限制高消费。

基金业协会最新数据，截止8月底，存续私募基金管理人21948家，基金数量152961只，基金规模20.82万亿元。其中私募股权存续规模11.2万亿，私募证券规模5.89万亿，创投存续规模3.16万亿。随着私募基金规模扩大，不断扫除老虎汇、映雪系这样的雷，拉黑那些违规者，才能维护市场秩序，保护投资者的利益。面对部分私募爆雷，也许，老百姓会说，他们都是阎王吃胡豆，鬼炒。