《台北股市》第一金投顾陈奕光：H2拨云见日 Triple A概念股闪亮

第一金投顾今举行Q2产业论坛，董事长陈奕光定调下半年拨云见日，推荐投资最高等级Triple A概念。2023年投资台股，近期台股涨多回档，在季报陆续公布后将逐渐利空出尽，近期回档实属正常现象，而5、6月在月营收落底后，时间进入第3季旺季，各产业陆续拉货、景气也走出谷底，我们台股下半年绝不看淡。近期绩优股拉回后，投资价值浮现，可以趁近期回档重新调整投资脚步、布局绩优产业。下半年我们推荐投资最高等级Triple A概念，包含Apple(苹概股)、Advanced Energy(能源)、Advanced(先进制程)、Army(军工)、A Dream(AI、车电、解封)等亮点产业！

陈奕光认为，世界愈乱，世界愈快，心则要慢，我们面对着诡谲多变的市场讯息，必须以top down的总体经济分析来判断资金方向，以及bottom-up产业分析来判断市场趋势。去年以来，我们走过通膨、升息、乌俄战争、科技战、贸易战、经历过银行风暴，走过两岸紧张，这一切的纷扰，充满变数的总体环境，市场难免雾里看花。但经过我们团队研究，诸多利空终会过去、乌云总会散去，2023年终将走出景气衰退，拨云见日迎来崭新、充满希望的下半年。

最恐慌的时候，就是该贪婪的时候。去年再度验证，全球股债股债市值自去年低点至今已反弹逾20兆美元，目前德股逼近历史高点、法国股市创新高，比特币更是从15500涨回到30000美元大关。我们认为是聪明的资金跑在了前面，从终端库存调查、景气指标观察、以及台积电法说，景气确实在下半年将复苏，但短线反应过快，进入五月，除权息加上季报利空，短线涨多下台股有修正的压力。以大数据来看，台股5月行情倾向整理格局。

近期美国通通膨缓慢控制住，3月FOMC利率点阵图暗示升息循环即将告终，研究部预期5月FOMC会议升息1码至5.00-5.25%后，后续可能暂停升息。过去经验告诉我们，停止升息后，到开始降息之前，股市有望迎来上涨阶段。根据历史资料，未来降息循环启动后，指数将在2~6月内见顶，随即反转往下，投资朋友须留意。近期美国大规模裁员仍在进行，制造业仍在库存去化尾声，电子业虽然已在谷底，但走到出口仍需要几个月时间。

此外，库存调整即将结束，也代表台股企业获利下修接近尾声，而美国停止升息期间，股市涨多跌少，最近两次2006~2007年上涨55%、2018~2019年上涨10%，平均停止升息的期间是300天。台股目前月KD持续上扬，推测台股高点将落在下半年。指数规画来看，Q2受到淡季影响，指数横盘整理，平均下跌0.47%；Q3则是受到除权息影响点数，指数平均下跌2.87%，而Q4将迎来主升段，反应年底作帐行情，平均涨幅达4.18%。