第一金投信：Q4作梦行情、选举概念股接棒

台股后市变数

近期在海内行情变化影响下，7月底至8月中台股最大修正超过千点，第一金台湾核心战略建设基金经理人张正中指出，台股在AI带来主升段后暂时进入喘息整理期，历年台股在第三季回档机率也较高，不过进入第四季后，有年底作梦行情可期，此外，明年总统大选年，亦有政策作多、选举行情想像空间。

第三季尾声，台股下半年以来承受上冲下洗行情，张正中说明，从外部市场因素观察，美债殖利率大幅攀升、利差扩大，美元指数大幅走扬，资金排挤效应下，新兴市场承压，出现外资卖超情形，也是压抑台股大幅修正千点主因。从技术线型观察，张正中指出，台股进入整理阶段，短线修正压力大，月线呈现下弯、上有锅盖，但半年线具备支撑，大盘线型纠结、加上筹码面土洋对作型态，预期行情偏向以整理格局为主，静待变盘。

张正中表示，今年台股上涨的主力，来自科技股评价提升，AI类股带动主升段行情，短线台股进入休息整理期，下阶段接棒族群将锁定涨幅落后、年底政策作多标的等。张正中进一步说明，以台股AI纯度最高的族群电脑周边类股来看，该族群在5月份美股NVIDIA公布财报优于预期后，指数一路超车大涨，年初以来最大涨幅近120％，远高于大盘最大涨幅仅20％左右水准，8月份NVIDIA再度公布财报优于预期，整体行情呈现利多出尽，反应相对平淡，显示相关类股评价高、短线当冲客干扰使筹码面凌乱。

后市较有表现空间的类股，有机会转向第四季行情受惠股，张正中指出，预料今年第四季除年底行情可期外，还可以把握总统大选前的选举行情、政策利多加持等，接下来相对看好类股，除今年涨幅落后的标的，像是半导体股中的IC设计、晶圆代工、封测等，还有部份传产塑胶、民生类股等；此外，选举到来，政策加持股与未来长期发展受惠的标的，如：绿能、节能、生技等类股，更有机会在选举话题升温，带动政策利多股表现。