《台北股市》上周法人动向 外资扭转连6卖转买、投信买超创高

PGIM保德信高成长基金经理人孙传恕表示，随着法人回补，本周AI类股再度转强，电子指数重新站上短中长天期均线，目前仅传产指数仍面临季线反压，不过看好时间进入第四季，在旺季效应与季底作帐行情的带动下，以及苹概股、华为等相继推出新机，可持续观察后续预购状况，搭配消费性电子产品推陈出新、外部变数降低，大盘有望呈现偏多整理，指数将缓步垫高，且半年线可视为强力支撑。

本周联准会将召开FOMC会议，孙传恕说明，市场预期本次将暂停升息，11、12月才有可能再升息一码，并针对利率目标、通膨展望作调整，因此升息议题对于股市的影响暂时缓解；另外从各项经济指标观察，美国的房屋租金涨幅明显下降，显示通膨上行压力已逐步降温，美国家计单位储蓄占GDP约两成，消费动能仍强，企业获利持续上调的机会高，市场已逐渐接受经济软着陆的可能性。

安联投信台股团队表示，尽管整体手机等消费性电子复苏力道仍显疲软，需求偏弱也让半导体库存调整进度较慢，但部分新机上市也带动相关投资热点，让市场开始关注中国手机市场需求表现，近期也有看到拉货迹象，对产业气氛略有发挥挹注正面的作用，后市可留意。

在新题材上，安联投信台股团队表示，市场也在关注生成式AI应用未来在企业端发展的契机，未来可追踪相关商用模式发展方向，作为产业成长方向和投资上的判断。

另一方面，安联投信台股团队表示，由于现阶段处在资讯空窗期、评价面与筹码面调整且等待复苏过程中，投资人急切寻找新题材；目前迹象显示，受惠减产效益，让记忆体投资气氛转佳，成为近期受关注的主题之一，但就规模上仍将受限实际需求，网通族群表现虽稳定，但订单规模仍有限。

展望后市，安联投信台股团队表示，在全球流动性缩减的不确定性降低、科技业基本面落底回升等背景下，回归基本面主动选股。综观各产业族群，AI仍将是投资主轴，预期台股相关公司9月或第四季开始，AI相关挹注营收表现将有望逐步显现