《台北股市》周线收红 外资转买 Q4蓄势挑战前高

PGIM保德信中小型股基金经理人柯鸿旼表示，联准会本月无悬念降息，但因为美国经济多项指标差异大，经济衰退疑虑声音仍存，因此未来美国劳动市场数据变化具指标意义，特别是之前市场担心触发萨姆法则，包括美国失业率、职缺、申请失业救济金等数据皆为观察重点。

柯鸿旼指出，降息讯息一出之后，台股多方气势旺，连两日上涨顺利回补月初的向下跳空缺口，整体而言，在美国经济维持的环境下，第四季台股在传统消费旺季、外部不确定因素持续消除，大盘有望走高甚至有机会挑战前高，而引领台股多头攻势仍以AI题材为主，包括辉达的GB200出货已确立，接下来生成式AI的发展也将从训练AI转为推论AI，有利于应用面的扩展。

至于消费性电子产业方面，柯鸿旼认为，虽然今年已有AI相关消费性电子产品上市，但买气尚未发酵，该状况已反映于相关个股股价，也让厂商库存水位来到健康水准，目前市场在等待明年上半年全球在AI PC、AI手机的需求有望出现明显成长，进一步带动相关供应链表现。

值得注意的是内外资法人动向，柯鸿旼分析，今年来截至9月中旬即使外资站在卖方，然投信法人同期的买超金额已超越外资，且对比台股指数这波涨幅来看，台股ETF资金流已明显成为不可忽视之多方力道，除了有助于降低台股波动幅度，也让台股中长期价值得以彰显。

针对选股的次产业趋势，柯鸿旼建议，科技股主要可聚焦伺服器基础建设升级演进，散热水冷演进，以及先进封装、先进制程，高速运算、传输等光通讯相关，另外可开始布局明年将持续发酵的Edge 端运用，包括AI PC、AI手机升级等题材。