外资再度大买大陆股市 东北亚股市上周全数收红

在美国联准会(Fed)发出准备提早退场的讯号后，全球股市的震荡明显加剧，且其影响甚至还冲击到了近期美国联准会隔夜逆回购的规模，并因此推升了公债价格，导致美国十年期公债殖利率回跌到1.5％以下。受此影响，外资上周对亚股的布局再度放缓，除了大陆与印尼之外，外资对其余的亚洲股市都是卖超，不过即使如此，亚股在上周的表现反却是涨多跌少。

根据统计，上周外资大量买进大陆A股达到32.46亿美元，使得大陆股市今年以来的外资累计净流入金额正式突破350亿美元关卡，来到357.36亿美元，但除了大陆以外，外资上周对台、韩股市却分别卖超7.62亿美元与5.82亿美元，对印度股市也卖超3.59亿美元，显示美国联准会转向鹰派之后，全球股市的波动的确增加。

至于东协股市，外资在上周还是抱持相对谨慎的态度，仅小幅净流入印尼股市0.92亿美元，至于对泰国、马来西亚、菲律宾与越南，却分别卖超1.43亿美元、1.13亿美元、0.5亿美元与0.25亿美元，可见除了大陆和越南外，其他亚股已连续两周受到外资调节。

摩根投信市场洞察团队环球市场策略师林雅慧表示，对于第三季的经济走向，目前仍维持「高于趋势的成长」的定调，特别是在美国联准会转向鹰派之后，也更加确认了全球经济成长的格局，但也正因如此，成熟市场通膨升温的预期也会持续增加，毕竟以目前美国就业人口恢复的速度来看，距离回到疫情前的水准至少还需要15个月的时间，由此可见欧美市场的复苏未来仍将持续，而各国财政政策与新冠疫情的发展，将是衡量后市走向的关键。

林雅慧表示，在这种结构下，对亚洲股市的布局仍要展现耐心，今年以来新兴亚洲股市的表现虽然落后给欧美市场，但进入第三季以后，亚洲股市的投资价值也会更加明显，再加上欧美景气动能的提升也会让亚洲供应链同步受惠，所以在实际需求与销量增加的情况下，价值面已出现优势的亚洲股市可望在第三季重拾投资吸引力，特别是大陆股市的投资机会。

摩根中国A股型产品经理张致宁表示，大陆企业首季财报表现亮丽，多数产业获利表现已回到疫情前水准，其中非必须消费类股的获利年增率更高达409％，而整体沪深300指数成分股的盈利年增长率也达27％，是2010年以来增速最快的首季表现，投资人可在第三季留意大陆股市的投资机会。