贸易战忧虑攀升 上周亚股仅大陆、印度二市获外资加码

▲ 上周亚股中国大陆印度二市外资加码。(图/路透社

记者李瑞瑾综合报导

贸易战冲突持续影响外资对亚股信心,尽管上周仍是卖多买少,但有出现小幅买入意愿,中国大陆与印度二市获外资加码,其中,印度股市单周吸金2.06亿美元,一反连续6周遭卖超的窘境,难得成为单周亚股吸金之冠,大陆也有1.29亿美元进帐。

其他东北亚东南亚股市皆遭卖超命运,其中,台股连3周遭外资卖超,为12周、5月下旬以来卖超之最,其次为泰国股市,遭卖超7.90亿美元。

整体看来,上周亚股表现,受到外资资金卖超影响,同样出现跌多涨少,其中又以泰国股市单周下跌1.17%最重,而台湾菲律宾马来西亚股市跌幅逾1%。陆股反而可见低接入手买盘,上周沪深300指数弹升2.12%表现最佳。

整体而言,今年以来,外资金对亚洲市场仍维持买超,大陆、印度、南韩依序获得外资青睐的亚股前三名,大陆仍有累计141亿美元买超,仅马来西亚出现15亿美元累计卖超。

摩根亚太入息型产品经理张致宁指出,近期亚股卖压沉重,主要反应对贸易战的忧虑。根据美银8月份经理人调查,贸易战及央行货币政策动向仍为经理人最担心的尾端风险,且对贸易战的忧虑较7月的不到40%大幅拉升至51%,加上中美贸易战冲突层级再升,严重影响外资对亚股的态度

另一方面,尽管大陆经济持续放缓,在政策支持下软着陆机会较大,且在未来低增长与高波动环境下,产业分化企业好坏差距拉大的趋势将更形明确。随大陆企业趋向提高公司治理与股息发放,在近期市场修正下,A股出现更多增长仍相当强劲,且具备良好收益机会的优势企业,提供当前更多元的选股机会。

不仅是大陆内部施加政策力道,外部资金亦有计划地流入中国大陆。张致宁分析,随MSCI与富时陆续提高指数中A股权重被动式资金今年以来强力北向,尽管短线因市场不确定上而略有放缓,但我们认为长线来看仍有约200亿-700亿美元资金可望陆续流入,此为A股的长期利好。

最后,张致宁建议,大陆优质的企业在当前市场波动下买点浮现,整体仍看好金融消费等产业的龙头企业,如受惠医保需求提升,长期结构具增长潜力保险,以及产品线完整、毛利率提高的家电龙头。另外,如现金流稳定且提供稳健收益机会的工业类股,包括公路港口铁路族群,仍具极佳成长机会。