廖继弘专栏-AI权值股中期转强 台股蓄势挑战高点

艾司摩尔下调2025年的财测,执行长福克在财报电话会议上表示,由于第三季业绩令人失望,预估晶片市场的缓慢复苏将持续到整个2025年,不过艾司摩尔特别指出,AI相关需求依然强劲,而疲弱主要源自于逻辑晶片业务;辉达近期强调新一代AI处理器Blackwell的需求疯狂,台积电董事长魏哲家也指出,AI需求是真的,AI需求才刚开始,并可望维持好几年,强化市场对AI基本面信心。

辉达短线回测10日线反弹,17日再创140.89美元新高价,9月KD值依然维持长时间在80以上高档钝化强势;台积电ADR原小幅突破7月193.45美元高价,受艾司摩尔财测影响拉回测10日线,但17日大涨创212.6美元新高价,9月KD值渐上升至80以上,相较费半指数转弱回测月线,辉达和台积电ADR表现依然相当强劲。台积电再创历史高价,其9月KD值再度攀升至80以上高档钝化,表示中长期涨势仍可延续。

鸿海、联发科和广达也在辉达和台积电带领下转强,都已筑出中期底部,9周KD值向上,持续中期反弹走势,台达电的9周KD值也略转折交叉向上,这五档电子权值股占台股市值近45%,特别是18日台积电占市值达37.54%,贡献台股今年主要涨幅,只要其走强领军电子股攻坚,台股后市挑战24,416高点可期。

美银10月对基金经理人调查显示,全球投资人信心从9月份的3.8升至10月份的5.6,创下2020年6月以来最大增幅;美股、德股和日股等全球主要股市维持中长多行情,弱势的陆股和港股也转强,美股因通膨趋缓、经济展现韧性,联准会9月预防性降息2码后转强,在美国总统大选变数消除后,可望持续走多,高盛预期标普500指数年底可涨至6,270点,全球主要股市持续偏多,AI题材持续发酵,有利台股上攻高点。

台股月线和季线在去年11月20日转黄金交叉助涨,随后大盘延着上升的季线展开强劲的波段行情,月均量上升助涨,一路震荡攻坚创下24,416高点。

大盘从24,416高点拉回后,经过二个月中期调整后,月线在10月11日再度向上突破季线,但季线仍扣抵高指数区走低,尚未形成黄金交叉,不过18日大涨后,季线转上扬和月线形成黄金交叉,季线开始扣抵22,871点以下低指数区,确定和月线形成黄金交叉架构,如9周KD值能上升至80以上钝化,将可强化多头上攻力道;只是指数23,650点缺口至24,416高点间的月均量大都在5,000亿元以上,目前月均量未达4,000亿元,多头仍需震荡补量,才有利挑战今年高点。