廖继弘专栏-台股中期涨多震荡 有利中长多续航
台积电可能受惠英特尔CPU外包商机利多激励下大涨,带领台股强力突破1990年12,682高点,创13,031点历史新高点,不过因台积电急涨和20日线及季线正乖离率大幅拉升至28.5%及44.9%,连带也使大盘和季线正乖离率拉大至13.1%过热阶段,引发短线获利卖压涌现,日K线出现3,489亿元大量收黑,从7月底开始进入中期涨多高档震荡走势,9周KD值一直在80以上高档钝化,表现相当强势。
川普为了年底总统大选及转移防疫不力焦点,一直升高美中紧张情势,美中关系趋紧张干扰近期国际股市表现,美国除宣布将下架TikTok、微信等应用程式外,更进一步对华为新的限制措施,将覆盖华为可能寻求从第三方设计公司购买的现成设计产品,使得之前因华为转单题材大涨的联发科,未来恐无法出货华为冲击而重挫,华为相关概念股也纷纷大跌,并拖累台积电等其他电子类股走势,大盘面临自8,523低点反弹以来较大的修正压力。
大盘8月中旬拉回,相继跌落20日线、上升线及7月28日3,489亿元大量低点12,533点支撑,但指数跌落年初12,197高点后,低点未至上扬的季线即抽脚反弹回20日线上,周K线留长达463.84点下影线,除止跌迹象明显外,也表示季线支撑强劲,由于大盘弹回20日线附近,化解20日线反转向下压力,9周KD值仍维持在80以上高档钝化,中期只是涨多震荡,趋势上并未明显转弱。
半年线在8月份才向上突破年线,半年线、年线、2年线、5年线及10年线再度形成多头排列格局,月RSI及9月KD值持续向上,月MACD指标的柱状图在7月份刚转正值,月DMI(趋向指标)的+DI在7月份刚向上突破-DI,中长期和长期均线转多头排列,月MACD和月DMI等长期指标刚转强,中长多行情可望延续。
中长期和长期均线转多头排列格局,意谓中期或中长期涨幅不小,通常伴随中期拉回或震荡整理走势,大盘顺应利空拉回换手整理,缓和和季线正乖离过大现象,实有利中长期行情发展;台股7月份月成交量放大至5.32兆元,从台股过去走势分析,当月成交量暴出大量后,大盘会进入震荡或拉回整理,但量先价行,大盘高档震荡整理后仍有高点可期,如1997年7月及2007年7月出现5.19兆元及5.031兆元的月成交大量后,接下来都续创高点,只是高点的幅度有限,推估大盘涨多高档震荡后,应会再攻13,031高点,只是能比13,031点高多少待观察。
从周RSI和9周KD值表现超强势来看,大盘通常高档震荡后会再攻高点,一般如6周RSI弹升至90以上,接着12周RSI也弹升至80附近,或9月KD值也弹升至80,就是大盘中期或中长期真正过热,指数再持续上涨机率低;目前6周RSI降温拉回至75.7附近,12周RSI在70.1上下,12月RSI上升至65.26,都尚未达非常过热有反转疑虑阶段。
虽然美中情势紧张影响股市,川普选前也会不断出招对付中国,如美又打算封杀半导体设备出口中国,不过川普向来作多美股,应该也不希望美股在选前大跌,中国鹰派官媒环球时报表示北京绝不希望此时发生战争,中、美、台都应为缓解台海紧张局势做出努力,中国面对美国不断打压挑衅,态度转趋温和,美中关系应不致擦枪走火,进一步恶化冲击全球股市;美股四大指数表现强势,9周KD值维持高档钝化,S&P500指数、NASDAQ指数创新和费半指数近期都创历史高点,多少舒缓华为管制对台股电子股冲击,支撑台股高档震荡走势。
短线融资上升速度快,当冲比例上升至39.4%上下,创今年新高,筹码面相对较浮动不稳定,大盘有必要震荡换手消化短线浮额;目前20日线目前在12,750点,接下来扣抵12,513点至12,913点高指数区,除非多头强攻至13,000点以上,20日线渐转为缓升或走平,不会有太强助涨力道,大盘短中期可能在20日线上下200点至300点间高档震荡,震荡后应可挑战13,031高点,低档13周季线支撑9月份渐上升至12,300点至12,400点间,上档较大压力在11,097点及12,197点高点连线约13,200点(未来渐上移),建议在区间来回操作,留意基本面和技术面都强势个股,或短多低基期补涨轮涨股。