廖继弘专栏-台股季线负乖离拉大 观察续弹力道

半年线向下跌破年线形成死亡交叉架构,对中长期趋势不利,因为中长期趋势一旦转变后,将持续一段调整时间,不过中长期均线会形成死亡交叉,表示中期跌幅颇深,依造历史经验,往往伴随着中期跌深反弹行情,指数拉回至万四上下,和月线及季线的负乖离率明显拉大(波段最大分别为9%及13%),融资余额又大减33.8%,筹码面压力减轻,有利跌深反弹行情,加上美股反弹向上助阵,让国安基金发挥事半功倍的护盘效果。

美6月CPI年增率再创40年新高,市场预期联准会升息可能从3码提高至4码,但美10年期公债殖利率在6月15日达3.5%后就拉回走低至3%以下,6月核心CPI较上月下滑0.1%,消费者对未来一年的通膨预期下滑,显示通膨压力有减缓迹象下,美股四大指数7月份开始止跌反弹,强势向季线反弹修正,因季线走低,出现突破季线后震荡走势。

联准会7月只升息3码,鲍尔表示,在某个时间点放缓升息步伐可能是适合的,并强调美国没有出现经济衰退,激励美股强劲反弹过季线,9周KD值交叉向上且开口放大,中期走势明显转强,和台股关连性高的费半指数弹过5月2,754低点,重返季线之上,9日KD值高档钝化,如费半持续强势,可望带动电子股表现。

大盘日RSI及9日KD值和指数在7月上旬出现底部正背离讯号后,在14,552点以上筑出一W底,9周KD值低档略转折交叉向上,表示多头力道渐转强,进行和月线及季线负乖离率过大的中期反弹修正行情,短期已扭转月线向上助涨,台积电已弹过季线,接下来观察台积电能否扭转季线向上,强化大盘的反弹力道,能攻过万五关卡站稳,进一步向季线反弹修正。

台股9月KD值向下开口尚未收敛,月RSI仍在50多空均衡点下,大盘年线尚扣抵16,934点以上高指数区走低,中长期仍是调整趋势,需待9月KD值能从低档转折交叉向上,才是中长期整理结束转强讯号。

本波暂视为中长期修正走势下的跌深中期反弹行情,台积电要能突破季线向上,指数需能突破去年5月15,159低点向上,9周KD值和周RSI能突破50向上,才是中期反弹行情强化的讯号,不过9周KD值也从低档交叉向上,至少有时间波反弹行情,逢回可选股操作,可抢短跌深、离季线远个股,或留意扭转月线或季线向上、9日KD值高档钝化及9周KD值交叉向上的强势股拉回买点。