廖继弘专栏－强势族群整理再起 万七反弹关键

由于货柜三雄股价飙涨，长荣、万海市值大增，进入台股十大权值股，成交量更是大跃进，抵销电子权值股偏弱势影响，在货柜三雄领军下，指数一路上涨创新高点，台股月成交量由5兆元上升为7～8兆元，5月、6月更是高达10兆元以上，呈现价量齐扬荣景，大盘9月KD值进入长达九个月在80以上的高档钝化强势，多头人气相当旺盛。

不过指数在6月底、7月初突破17,709高点后，几度上攻万八关卡都遇压拉回，主要是受到欧盟、美国准备行政介入，调查货柜运价垄断，使得今年最强的货柜三雄大跌，以及台积电第二季财报不如预期，第三季财测没有亮点，股价转弱跌落600元以下，加上ABF个股涨多后修正，引发涨多电子股补跌压力，电子类股指数回测季线支撑。

依台股过去特性，只要强势指标股下跌，大盘易跌难涨，货柜航运与ABF族群是上半年基本面最强、股价频创高价的强势股，一旦明显转弱，自然会对原物料股及电子股产生补跌压力，如柜买指数短线原本还上涨，创224.6点反弹新高点，表现明显较集中市场强势，但受到电子类股指数走弱跌破季线影响，马上转弱向下跌破20日线，大盘则先跌落季线与万七大关后，始反弹回万七及季线上。

7月是大盘自15,159低点反弹以来，第一次跌落20日线下，且20日线扣抵高指数区走低，日RSI及9日KD值都交叉向下至50以下，9周KD值从高档交叉向下修正，加上强势股转弱，显示短中期走势转弱整理，至少需要时间波调整走势。中期调整走势强弱，主要要看强势股整理强弱、12周RSI能否守在50多空均衡点，以及季线能否守稳而定。

目前12周RSI仍守在50以上，日K线留长下影线弹回季线上，季线短暂扣抵万七上下指数走平后，下周四开始扣抵16,583点以下低指数区转为缓升，可望形成低档支撑，大盘的9日KD值则未跌落20以下，低档弱势钝化，自低档略转折交叉向上，加上货柜航运与ABF个股反弹，减缓原物料股与涨多电子股的补跌压力，柜买指数也留下影线反弹，电子类股指数亦弹回季线上，短中期整理态势不弱。

长荣、阳明及万海货柜三雄7月从高档反转大跌，最大分别下跌50％、52.8％及43.9％，长荣及阳明跌落季线，万海则守在季线上，由于短线跌幅颇深，货柜三雄和20日线的负乖离率分别拉大至33.46％、36.8％及27.83％，加上季线仍扣抵低股价区上扬，股价向季线拉回修正后跌深反弹，周四再度出现涨停强势，长荣弹回季线上，万海及长荣分别弹过7月14日的颈线235.5元及148.5元，表示中期走势未过于弱化。

只是货柜航运股短线反弹后，周五又明显转弱，阳明及万海跌停，长荣又拉回季线下，万海能否守稳季线反弹，长荣弹回季线后向上，是短强弱观察指标。至于欣兴、南电和景硕等ABF个股也分别守住20日线至季线支撑反弹，欣兴还创153元历史高价，三档个股的9月KD值仍在80以上高档钝化，显示ABF个股只是中长期涨多震荡调整，中长多格局尚未改变。

大盘短中期暂看半年线至7月9日17,597颈线上下间震荡，需经震荡换手，缓和走低的20日线后，让20日线转为上扬助涨，9周KD值转折交叉向上，货柜航运股和ABF等强势族群整理后转强，搭配台积电、联电、联发科等电子权值股适度轮涨，大盘才能守住万七反弹，也较有利7月表现强势的IC设计与封测、PCB、车用电子相关、二极体、电晶体、导线架、LED相关等次产业个股持续轮涨表现。