台股將進入題材空窗期？法人解析2大關鍵：市場信心有望回溫

台股示意图。联合报系资料照

台股6日在电子权值回神带动下，大盘回稳走扬并维持在高档震荡，终场上涨247点，收在21,435点，但未站上五日线，周线翻黑。短期来看，安联投信台股团队表示，9月Apple新机发表后将进入题材空窗期，加上9月下旬到10月向来是台股季节性淡季，大盘可能持续整理，预期第3季季报及明年展望公布后，市场信心有望逐步回温。

针对近期盘势，安联投信台股团队表示，近期美国科技股表现较为波动，由于AI相关杂音增加影响，台股呈现量缩拉回整理格局。整理格局持续中，策略上建议不躁进、可以定期定额或不定额伺机逢低累积部位。

现阶段，台股大致上在走总经面的盘，有点类似两年前美国联准会开始升息的格局，美国就业数据表现应该为牵动市场的主要因子之一。

就基本面，安联投信台股团队表示，产业基本面没有太多新消息，美国和台湾企业半年陆续揭露；今年后半段，经济温和复苏方向没有改变；明年维持乐观看法亦未有新变数出现，尽管盘势的修正主要还是在修正市场对于AI相关主题期待太高所致，对后市并不需过度担忧 。

在聚焦方向上，安联投信台股团队表示，整体来看，台股一方面持续受到AI、相关基础建设与资本支出成长所带动的结构性成长，相关供应链能见度佳；另方面，Apple手机出货量也上修，预期未来两年有望带动换机潮，对企业获利正向。

安联投信台股团队表示，考量产业强弱表现不一致，值此在台股维持大区间格局，以及在等待消息明朗之际，科技产业成长仍集中在先进制程，且主要由AI带动。尽管近期市场因尚未见到能让AI变现的杀手级应用而存有些许杂音，但美国四大云端服务供应商仍积极投入AI资本支出，军备竞赛持续，台湾半导体硬体厂有望持续拥有成长动能。

其次，手机和NB/ PC族群终端销售依然平淡，整体虽未回温但也未有进一步恶化。传统伺服器仍受到AI需求排挤，但动能已开始复苏。至于车用和工业相关库存调整仍在进行中，但相比去年第4季到今年上半年的大幅下修，现阶段修正力道已明显趋缓。Apple小幅上修今年下半年新机备货量，短线上可关注9月能否看到更多新应用并带动换机潮。