台股库存调整结束后 可望迎景气小阳春

瀚亚外销基金经理人姚宗宏分析，美国通膨开始趋缓，Fed释出明确的升息高点及幅度，短期将反映此利多，刺激市场开始反弹。对第四季盘势看法为中性偏多，主因在全球主要产业皆已进入下修阶段，但经济仍维持在高档，其主要反映工资上涨、就业水准佳及疫情解封后的需求。

就产业趋势看好高速资料中心与云端业务题材力道强劲，台股相关类股也连带受惠。截至去年底，全球有728个超大规模数据中心营运，根据Synergy Research Group数据，预期2026年全球数量将达1,200个，美国将成为高速运算中心设施的最大单一市场，加上近期美国云端产业公司包括微软、Meta、Google也在资料中心云端业务上持续增加资本支出，反应该产业发展荣景。

随政府补贴与奖励政策持续增加，促使汽车制造业持续提升电动车产量并推出新车型。全球环保意识擡头，减碳商机发烧，绿能产业、电动车长线正向发展，部分公司近期财报表现优于预期，也可多加关注。另看好台湾零售业解封效应，后续留意逢低承接题材。

姚宗宏指出，今年新台币汇率趋贬，亚洲货币中表现相对平稳，大陆政权转变让市场更担心两岸关系是否再次进入紧张阶段，造成9月、10月大盘表现，较美股或其他股市弱势，短期资金紧缩趋缓及地缘政治风险趋缓下，台股将出现补涨行情。

建议透过台股基金布局，逢低分批加码，产业配置电子与传产八比二，电子以半导体持股为主，搭配伺服器、电子权值股、低基期半导体代工、IC设计，传产聚焦绿能、电动车、生技与零售题材。