台股两利多 摆脱震荡格局

摩尔投顾分析师林钰凯

本周关键一档 健和兴日线图

本周第4洞投资组合

操盘心法

即将迈入2025年，摩尔投顾分析师林钰凯认为，台股12月创新高的条件逐渐酝酿，尽管全球经济情势虽充满不确定性，但台湾在科技与半导体产业的领导地位，仍是股市强劲后盾。本周选入健和兴（3003）、中扬光（6668），再选入神达（3706）、易发（6425）、中光电（5371）。

健和兴受惠绿能及储能需求成长，充电枪产品明年第二季放量，电池模组连接器市占高，瞄准AI机器人商机，前景看好。中扬光受惠中国大陆手机市场复苏，以及车用镜头订单增长，多元应用推动营收，毛利改善可期。

神达近期受伺服器业务带动，市场看好其受惠于大客户需求及车用事业成长，第四季营收有望创新高。易发在高精密自动化设备领域建立了稳固的品牌，并受益于科技产业需求回升。中光电在无人机及机器人产业风潮中，显示出强劲潜力，虽然短期盈利动能略显疲弱，但在无人机领域的竞争力和国防合同支持其未来成长。

从近期的市场动向来看，利空影响正逐步弱化。美国候任总统川普关税政策的发言虽引发市场担忧，但这与他过往的谈判风格如出一辙，政策落实的可能性并不高，市场反应有过度解读之嫌。同样地，关于美国晶片补贴的争议，对于台湾半导体产业的全球领导地位，并不构成根本威胁。台积电等企业凭借技术优势仍是美国供应链的核心，其长期需求稳健，对产业的中长期发展并不构成阻碍。

AI需求的快速成长为相关产业带来长期支撑，年底传统旺季的需求也将进一步助力多数企业业绩向好。在基本面稳健、筹码逐渐清理的情况下，台股有望逐步摆脱震荡格局，回归上升通道。

现阶段，投资者需要保持信心与耐心，短期波动不改长期趋势。随着利空压力逐渐消散，市场将聚焦于台湾产业的基本面优势，特别是半导体及科技类股的表现。