台股整理期 留意获利转正族群

台股一般股票型基金今年以来前十强

近期市场因终端需求不振与竞争影响，8吋晶圆代工报价调降达3成，加上美国科技股财报不如预期，AI概念股持续修正，电子股的拉回使得台股跌破季线，大盘目前进入波段修正阶段。投信法人认为，AI概念股走势动见观瞻，指数能否尽快站回季线之上，将是接下来的观盘要点，可留意获利转正族群。

日盛上选基金研究团队表示，近期台股指数随着估值偏高疑虑升温而震荡，8月上半月市场关注点在半年报公布的考验，个股股价因获利调整使短线波动，8月底Jackson Hole全球央行年会，联准会（Fed）主席鲍尔对利率走向可能的暗示。美国7月消费者物价指数（CPI）年增低于预期，加深9月暂停升息预期，有助观望资金重回股市。

日盛团队指出，台股短期进入整理，中长线仍偏多，低基期、第三季获利有机会转折的族群可能有较佳表现。AI伺服器新机种于下半年陆续发布，预期明年较能看出营收贡献。根据TrendForce预估，去年至2026年AI伺服器出货量年均复合成长率29％，显示AI伺服器成长性高，AI类股长期趋势依然看好，仍可持续关注。

台新主流基金经理人张格静分析，目前台股关注三大变数，一是8月美国与台湾企业财报与法说会，对库存调整以及下半年需求恢复的展望；二是Fed于7月再度升息后，对下半年升息与缩表的态度；三是外资7月在台指期转为净空单后，后续是否转卖超并放空台股。8月继续面临产业基本面与财报检验，及技术面7月底带量长黑，台股必须面临中期整理，加上资金面外资开始转卖超，台指期未平仓口数也转净空单，预期将是震荡整理的月份。

张格静强调，下半年基本面可望优于上半年，明年优于今年，无须太悲观，个股表现将优于大盘，操作上看好AI相关成长受惠股、Apple新产品供应链等族群、谷底回升的记忆体供应链、低轨道卫星供应链、生技族群、光通讯产业、6月及7月因资金集中AI族群而被错杀的零售与观光等。