选股不选市 留意三特色族群

2022年第一季台股看法

通膨升高及联准会（Fed）缩减购债加升息，资金若提前回流美国，将影响台股走势，经验显示逢回流必跌，台股震荡加剧在所难免，但长期趋势往上仍不变，投信建议，只要大盘拉回反而提供买点，科技股续扮演要角，掌握科技趋势，预视科技产业投资商机，将是2022年第一季台股投资重点。

2022年除科技业将可望持续创新高，加上外资连续卖超三年机率低、经济成长基本面向好、台股高殖利率具吸引力等利多，台股后市表现仍可期。群益创新科技基金经理人黄俊斌指出，Fed升息缩表、降低通膨预期过程中，股市震荡下跌难以避免，台湾经济成长性与各产业展望都有趋势向上的投资机会，台湾2021年第四季GDP在外销与内需双引擎同步向上，表现可望优于预期，大盘指数可呈现偏多往上趋势，台股在农历年前、景气热络与作梦行情下仍正面看待。

产业趋势部分，黄俊斌表示，虽然半导体产业受库存调整阴影未除，主要攻坚部队晶圆代工、IC设计、车用电子族群短期难有发挥，仅有晶圆代工龙头受惠高阶制程需求成长，但元宇宙题材仍旧可望带动众多半导体周边需求，包括相关设备以及更高效处理器与更高容量储存，来满足元宇宙所需。

整体电子产业轮动快速，个别族群虽有短期涨多修正的风险，但电动车、5G、HPC、AI、ABF带动的半导体需求启动，主攻族群修正后，仍有利多头发展，可待回档整理时，再行逢低布局。

黄俊斌强调，因投资布局难度提高、风险机会并存下，「选股不选市」还是台股投资最重要策略。持续看好有题材、绩优且展望佳的成长型公司、新应用发展及升息环境下受惠产业为主。第一季科技股仍是投资主轴，布局中长期趋势明确次产业，尤其具有新产品、新应用、新规格三大特色的族群值得留意。

即包括半导体、晶圆代工、5G相关应用、高阶IC、电动车、矽智财、伺服器、散热、电子纸等族群，及美台内需相关类股、受惠升息的金融股等。