就市論勢/特用化學族群 可留意
盘势分析
美国供应管理协会公布数据显示,8月制造业指数虽从7月的46.8升至47.2,但仍低于经济学家预期的47.5,连续第五个月不及50荣枯线,其中工厂订单及生产放缓速度加快,整体仍然低迷,价格指数再次攀升,恢复自去年初以来的增势,发出停滞性通膨加速讯号。衰退交易再起,VIX恐慌指数一度上涨33.2%至20.72,近日也再度引发美股震荡;台股方面也难逃池鱼之殃。
从盘势观察,由于美国8月制造业数据又再引发市场忧心经济前景,加上传言美国司法部对辉达展开反垄断调查令其股价重摔近10%,使得AI族群沦为重灾区,包含散热、机壳、伺服器等相关类股全盘皆墨,电子权值股也全倒,其余如传产股也难以幸免,导致大盘走势震荡。
不过,短线来看,大盘再度大跌的机会较低,盘整可能性大,然系统性风险也不至于发生,对台股而言负面压力不大。
投资建议
整体而言,AI族群仍为长期看好类股,但短期相对评价较高,有赖后续厂商持续将变现模式具体化,或生产力提升方式能渐进式呈现,中长期投资前景仍可期。
短期而言,盘势延续整理格局可能性较高,建议分批进场,预期美国选前中小型股较有表现,同时看好资金将由半导体设备股转向半导体材料族群,尤其台湾特用化学产业产值,随着晶圆代工龙头采购国产化原料比重逐年上升,表现值得留意。
其他则看好利基型产业,如电子纸、低轨卫星以及生技、运动休闲、营建金融、纺织及自行车等。其中,纺织制鞋厂商基于订单能见度看到年底,自有产能供不应求,加上中游鞋材展望逐步向上,鞋厂积极扩张产能因应客户需求提升,下半年营运较上半年达双位数成长,可留意因挑单使毛利率提升之成衣企业,鞋类则可关注多品牌的供应商表现。