就市論勢／特用化學族群 可留意

盘势分析

美国供应管理协会公布数据显示，8月制造业指数虽从7月的46.8升至47.2，但仍低于经济学家预期的47.5，连续第五个月不及50荣枯线，其中工厂订单及生产放缓速度加快，整体仍然低迷，价格指数再次攀升，恢复自去年初以来的增势，发出停滞性通膨加速讯号。衰退交易再起，VIX恐慌指数一度上涨33.2%至20.72，近日也再度引发美股震荡；台股方面也难逃池鱼之殃。

从盘势观察，由于美国8月制造业数据又再引发市场忧心经济前景，加上传言美国司法部对辉达展开反垄断调查令其股价重摔近10%，使得AI族群沦为重灾区，包含散热、机壳、伺服器等相关类股全盘皆墨，电子权值股也全倒，其余如传产股也难以幸免，导致大盘走势震荡。

不过，短线来看，大盘再度大跌的机会较低，盘整可能性大，然系统性风险也不至于发生，对台股而言负面压力不大。

投资建议

整体而言，AI族群仍为长期看好类股，但短期相对评价较高，有赖后续厂商持续将变现模式具体化，或生产力提升方式能渐进式呈现，中长期投资前景仍可期。

短期而言，盘势延续整理格局可能性较高，建议分批进场，预期美国选前中小型股较有表现，同时看好资金将由半导体设备股转向半导体材料族群，尤其台湾特用化学产业产值，随着晶圆代工龙头采购国产化原料比重逐年上升，表现值得留意。

其他则看好利基型产业，如电子纸、低轨卫星以及生技、运动休闲、营建金融、纺织及自行车等。其中，纺织制鞋厂商基于订单能见度看到年底，自有产能供不应求，加上中游鞋材展望逐步向上，鞋厂积极扩张产能因应客户需求提升，下半年营运较上半年达双位数成长，可留意因挑单使毛利率提升之成衣企业，鞋类则可关注多品牌的供应商表现。