台湾权王－永丰金证券 布局内需概念股 保守操作为宜

台湾权王大赛战报

美国债务上限僵局未解，大陆恒大问题仍在且限电政策影响重大，冲击台厂9月、10月的营收表现，并影响全球供应链的正常运作。考量国际股市震荡加剧，整体短中期均线呈现空头排列，即使短线跌深反弹仍须保守因应，建议采取低接布局策略，以业绩较佳的晶圆代工、矽智财、塑化股、寿险金控及五倍券内需概念股，投资人可挑选上述产业中的优质个股布局认购权证。

新冠用药的好消息激励美股短线转强，然而仍有重重难关尚待解决。首先联准会官员改变先前乐观态度指出通膨问题比预期严重，使得货币政策调整箭在弦上。此外，美国债务上限悬而未决、拜登3.5兆美元法案的规模及加税议题，两党角力且民主党内哄下，增添市场不确定性。而且经济成长放缓疑虑促使机构对第三季企业获利小幅下修，美股呈现震荡。

近期塑化产品报价呈现普遍上扬格局，大陆加强能耗双控，煤炭及电石价格大涨，电石法PVC成本上扬，推高电石法及乙烯法PVC价格，加上库存低档，回补库存买盘浮现，整体PVC供需格局偏紧。加上美国总统拜登推出的基础建设刺激方案，新兴市场包括大陆、印度等地区的基础建设推动，都将提振PVC需求，有利中长期PVC供需格局改善。

在美股部分，受惠低基期与经济复苏，整体获利保持稳健成长。Factset预期标普500第三季每股获利年增率长27.6％，较9月3日预估28.1％小幅下修，11个类股获利年增率多数正成长，预期原材料类、工业类获利成长居前，公用事业类最为疲弱。

美股原材料部分，受惠报价上涨，多数企业获利强劲成长。原物料类股整体获利年增率强劲成长，如铜、钢铁、商品化工等企业的获利年增率预期可达到三位数；肥料、工业气体、特殊化学品、建筑材料等，亦可见到获利保持个位数至双位数稳健成长。