台新金加碼聘金 調高「新新併」換股比例+特別股

新光金、台新金昨开临时董事会，宣布调高「新新并」换股比例价格，随后由台新金总经理林维俊（中）及新光金总经理陈恩光（右）在证交所举行记者会。记者邱德祥／摄影

台新金控、中信金控抢并新光金控引发的「三角恋」又有新发展。为对抗中信金高价「抢亲」，台新金、新光金昨天先后召开临时董事会，通过调高换股比例架构为○点六七二股普通股加○点一七五股辛种特别股，换取新光金一股普通股。以昨收盘价推算，调整后换算「新新并」的换股价格为十四点一八元，接近中信开出约十四点二元。

台新调高换股比例+特别股

根据台新金、新光金通过的换股比例架构，从原本○点六○二二股台新金换一股新光金，改为台新金○点六七二股普通股加○点一七五股辛种特别股，换一股新光金普通股；以台新金昨天收盘价每股十八点五元和辛种特别股每股十元面额计算，调整后换股价格为十四点一八元，相较原订价格提高百分之廿五，和新光金昨收盘价每股十三点五元相比则溢价百分之五。其中辛种特别股为期三年，年利率为百分之一点六六五，并在三年后按发行价格全数收回。

新光金董事会 两反对两保留

台新金董事会昨无异议通过决议，不过，新光金董事会以十一票过关，其中新光金创办人吴东进派的两席董事吴欣儒、李增昌投反对票，独董许永明和新光三越法人代表则出具保留意见。

台新金总经理林维俊、新光金总经理陈恩光等经营阶层昨晚赴证交所开记者会，林维俊指出，先前金管会是为了鼓励市场整并，才开放公开收购以加快整并速度，但不能反而用公开收购来取代合意并购，金管会站在维持金融市场秩序角度，应也不乐见造成这个纷乱。

林维俊也呼吁金管会应约束中信金再调高公开收购价格，以免造成合意并购者的不公。他说，有合意并购时，就不能再核准另一公开收购，因为对方可随时开临董会调高价格，「这对开大门走大路的乖宝宝不公平。」至于若中信金再调高换股比例，台新金是否会再拉高价格，林维俊则说「我们一步一步走，就不能再更改」。

中信金跟进与否 将保持弹性

中信金昨晚表示暂不回应，但据了解，中信金下周五将召开例行董事会，在此之前，会否先开临时董事会跟进拉高收购价格有待观察，将保持调价与否的弹性空间。

针对中信金主张合并后可规模将成为第一大，新光金总经理陈恩光表示，「自己当第一，和帮别人当第一，是不同的概念。」他说，台新与新光合并，计算持股比例为百分之四十七点八，新光仍有相当大的发言权，但若用中信金的换股比例加现金，新光金只会有百分之廿，「他变成金控第一名，但新光是否第一名，不知道。」

至于台新金此次大幅调高价格，是否和当初的出价有矛盾？林维俊说，主要有三大原因，第一，当时的财务签证的财报是在第一季底，这次用第二次季底的财报为基；第二，几个月前和现在比较，市场对美元利率看法不同，美元利率下行趋势更明显，且现在很确定联准会九月降息，新寿币别错配的状况会改善，分析师也拉高新光金的估价；第三，有敌意并购议题存在，新光金股价涨不少，希望争取股东的认同与支持，促成这次对等合并，因此调高价格，争取股东的支持。