《通网股》升级潮推波营运稳中求进 光圣逆涨站稳5日线

光圣第二季合并营收14.42亿元,季增加74.57%、年增加1.06倍;税后盈余2.47亿元,季增加1.08倍、年增加2.49倍,单季每股净利为3.35元。单季毛利率53.16%,季增加4.02个百分点、年增加17.33个百分点。光圣累计上半年营收22.68亿元,年增加70.4%;税后纯益3.66亿元,年增加3.92倍,每股净利为5.07元。上半年毛利率51.69%、年增20.32个百分点。

光圣表示,受惠资料中心客户订单,第三季营收相对稳定,进入第四季传统淡季也不至于大幅下滑,下半年会有上半年水准。光圣光主动产品以光纤到府为主,疫情期间欧洲客户存货比较大,目前还是在去化库存期间,第四季可望完全去化后,明年有机会往10G、25G发展,成长可期。连接器产品过去应用在有线电视,近二年来在转往5G、车用、低轨卫星、航太、医疗等,后续将慢慢发酵,预期明年此二大产品线会比今年成长。

法人表示,因应资料中心Server-to-Server短距离或延伸至Rack-to-Rack长距离之高速传输需求,采用高阶交换机用光纤模组的量也一并成长,愈高阶的光纤配线架可用于管理数量愈来愈多根的光纤数量集成,显示光圣产品规格也随资料中心传输规格一并升级。以超大型资料中心层级为例,每10万台Server、搭配1万台高阶网路交换器、以及100万组光纤通讯收模组,国内外大型数据中心已开始尝试400G技术。可预见的是,400G网路交换器与光通讯技术的商用在5年内应该可以看到,为因应大型资料中心迎来之高速运算需求,骨干、分支网路传输速率提升势在必行。此外,美系资料中心客户对于光圣营收贡献从2021年4亿元、2022年成长至6~8亿元、2023年预计成长至9~10亿元,以每一年至少成长10%估计,2024年美系资料中心客户占光圣营收达49%之高,加上自制比例提升,也会使得光圣毛利率持续朝正向发展。

另外,光圣转投资的合圣科技,产品主要是矽光子,目前还在开发阶段,预估最快要到2026、2027年出货,但已有送样欧美日客户,未来会朝向IPO。