投资新手必懂的赚钱心态　是要赚最多还是持久战要认清

文／孙太　图／幸福文化、达志示意图

曾经有一位粉丝来信询问孙太：「孙太，我是投资新手，请问以投资二十年来说，是投资市值型好还是高股息ETF好呢？哪一种赚比较多？」

其实孙太很想回复：「前期以技术分析为主，后期转价值投资派的我，投资才刚满九年，还没有满二十年，所以我可能没办法回答这个问题，如果你能调查周遭身旁有投资股票的朋友，问问看他们投资的股龄，通常你会发现投资能超过五年的不多，这个观点孙太之前说过，这是因为『股灾大周期』的时间大约是四到八年，什么意思呢？简单来说就是虽然每年或多或少都会有一些股灾或修正，但那都只是『小周期』，真正大周期的大回档或是大修正大约是四到八年一次！」

那会发生什么事？财商观念不好的，大概在每年小周期回档或修正的时候就被「修理掉」了！其实这也没有什么不好，毕竟只是「小赔」就出场了，有时候可能还是一种止血！而能度过小周期的投资人通常都有一定的财商观念，他们会认为自己的投资方式很棒，但若忽略风险意识，也有可能在隔几年的大周期被「收割」掉，这时可能赔得更多，损失更大！然后开始咒骂股票市场都是骗人的地方。

因此能度过大周期循环的投资人，股龄几乎都超过五到十年！你再去问问看他们的投资想法和思维，一定会是谦虚、谦虚、再谦虚！而如果去问尚未遭遇过大周期股灾修正的投资人，因为尝到的都是甜头（韭菜成长的过程），还没被收割过，所以通常就是自大、自大，再自大。

．你在乎「赚最多」，我在乎「二十年」

当粉丝问我投资二十年要投资什么比较好，孙太想跟你说的是，你在乎「赚最多」，我在乎「二十年」 ，市场上能在股市中存活二十年的可能只有不到百分之三的投资人，每次大周期就收割掉许多人，有的人会发毕业文，有的会心灰意冷不再投入股市。但别担心市场量能不足，因为过个几年，当市场又恢复多头，就会有新的热血青年和生力军投入新的一波行列之中。

所以先问问自己是想当百分之三的投资人，还是百分之九十七的投资人，确认好自己想当哪一种投资人，再问自己如果要在市场中「存活二十年」，哪一种商品比较适合投资！这样去选择商品应该会比较好吧！最后回到结论，到底是高报酬高风险的商品比较容易让你在股市中存活二十年，还是低报酬低风险的商品比较容易呢？此外，没有人要你「只能」选择一种商品投资，当你存活的机率逐渐上升之后，是不是再开始增加风险较高商品的比重，会更合适呢？毕竟，股市跟人生一样，最后比得都不是谁在哪一次赚的比较多，而是谁存活得比较久！不是吗？

我们从自二○二二年转换至ETF之后，从一开始的领息赔价差，到损益两平，再到盆满钵满，都在二○二三年发生。尤其是二○二三年七月底AI狂涨的那波更让我门的损益一路增加九百万，话说为什么我会记得那么清楚，因为当时我人在奥地利！所以印象格外深刻，二○二四年，NVIDIA 首席执行长黄仁勋数次访台，让更多人关注AI这个议题，截至截稿日（二○二四年七月份）依然还是当红炸子鸡。

二○二四年高股息ETF表现普通良好到非常好，甚至好到让很多人跌破眼镜，也听到许多玻璃碎裂的声音！但孙太也提醒所有投资人，别把灿烂的烟花当成永恒的星光！

烟花很美、很炫丽、很漂亮，但是是短暂的。跟永恒星光大不相同！也因此别因为看到标的大涨就认为「往后每一年」都可以一路长红。

这在股市中许多族群都可以验证：台积电（2330）二○二○年从三百元涨到六百元，就别认为二○二一年会到九百元、二○二二年会到一千两百，结果二○二二年一度跌破四百元，如今二○二四年七月突破一千元。（截稿日二○二四年七月十一日股价一度来到一千零五十元）

长荣（2603）二○二○年中从十七元涨到两百元，就别认为二○二二年会涨到四百元、二○二三年涨到六百，结果二○二四年七月份的股价不到两百元（截稿日二○二四年七月十一日股价为一百七十七元）

同样，高股息最近这一年的报酬率也相当不错， 存股总是有很多路线之争，但其实喜欢什么就去买，想存什么就去存！还是一句老话，讲赢了你的配息也不会增加，辩输了我的资产也不会减少，大家各自安好，优雅存自己喜欢的标的就好！

．烟花易逝，恒星不朽

当大家都在说谁的报酬率比较高时，往往也忽略了谁的风险比较大，风险是什么？在股市中我们也可以把它视为波动度，更简易一点观测，也可以观察其「β值」，数值愈接近1，代表跟大盘同步，数值愈接近于0，代表跟大盘愈不相关，举例像中华电（2412）的β值大约是0.21，可以从中华电的走势就可以知道β值低好处在哪（重点是中华电的报酬虽然不高，但，有许多重要的资金停留在电信股上）。

其实，赚得多不代表就好操作！赚得少也不见得最终赚得少！在股市中久了，孙太自己觉得「赚得久」才是真本事。本大利小利不小，存股中「本」是很重要的，虽然赚取的利润少，但相对当风险变小，赚得久的机率也就相对变大！

最后，不管别人怎么想，孙太自己的操作是去找持续发光发热的恒星，而不是看着闪光去追逐烟花，毕竟，烟花易逝，恒星不朽！在合适的位阶大量持有，持续领息降成本才是存股的基本精髓。

在一个类别专精，在一个族群精熟，你就会比其他投资人有更高的敏锐度，你就不会只是简单的定期定额，渐渐地你会抓到投资的脉络，你会知道在怎样的状态做怎么样的操作会对自己更好一点。

所以，外面的纷纷扰扰不是你需要在意的，壮大自己的财商，了解自己想投资的商品，搞清楚脉络！就算没有赚到最多的钱，但你能在你自己熟悉的步骤内赚到最多的财富，那就是最棒的方式！

在职场上，行行出状元，我们都可以尊重每个人的选择，也许这个职业是他最感兴趣，最有成就感，做起来最轻松或是他最有自信有把握的工作！何必要贬低他人的职业，然后说怎么不去当工程师？不去当医生？赚比较多钱呀？尤其到了投资市场，好像尊重他人的选择变得非常「奢侈」！

书名：《最美好的投资》

作者：孙太

经历：《存股轻松学》系列作者。

孙悟天存股－孙太（粉丝团）版主，本身拥有美国催眠师证照。从小出身贫困，国小时就开始利用暑假打工帮忙分摊家计，国中毕业展开半工半读的生活，16岁开启理财之路、20岁存百万，拥有20多年投资经验。

出版社：幸福文化